Никто не знает будущее, и что произойдет. Но можно подготовить свои личные финансы и инвестиционные портфели к неожиданностям.
Что такое «чёрный лебедь»?
Черный Лебедь (Black Swan) — это непредсказуемое, нерегулярное событие огромного масштаба, влекущее за собой существенные последствия.
Впервые данный термин употребил Нассим Николас Талеб в книге «Черный Лебедь». Выбор пал на данное понятие, потому что существование в природе лебедей чёрного цвета выглядит абсурдным. Нассим Николас Талеб относит к ним:
- войны;
- финансовые кризисы;
- появление и быстрое распространение интернета;
- распад СССР;
- мировой экономический кризис и т.д.
Мы можем прекрасно проанализировать компанию на фундаментальном и техническом уровне. А потом случится то, чего никто не ожидал и обвалит все рынки. Такие события принято называть «черным лебедем». Яркий пример – пандемия короновируса, которая непредсказуемо появилась и значительно повлияла на все сферы жизни. Либо военные действия в Украине, которые повлекли за собой санкции и отток капитала с российского рынка.
Коррекция произошла до уровня начала 2017 года (и 2008 года для IMOEX), и это было совершенно неожиданно. Поэтому так важно диверсифицировать портфель по классам активов и всегда иметь свободный финансовый резерв (кэш), чтобы при коррекциях иметь возможность докупить просевшие акции и сбалансировать структуру за счёт продажи части облигаций, которые менее подвержены колебаниям и быстрее восстанавливаются.
Как заработать на финансовом кризисе?
Насиб Талиб рекомендует использовать стратегию «штанги». Вы осознаете, что ошибки прогнозирования могут вам дорого обойтись, и методы оценки рисков не совершенны. Следовательно, лучше выбирать стратегию либо предельно консервативную, либо предельно агрессивную. Допустим, у вас есть сумма, с которой вы не готовы расставаться. Тогда вложите 80-95% в облигации федерального займа (наиболее стабильный инструмент), а 10- 15% в рискованные активы. Таким образом, у вас есть активы совершенно низкого уровня риска и высокого, что в итоге даёт средний показатель, а также шанс поймать счастливого чёрного лебедя.
Советы от Нассима Николаса Талеба:
- Умейте отличать «хорошие» случайности от «плохих». Так люди вкладываются в пирамиды и в хайповые истории по принципу «как все». Однако данная ситуация может быть гораздо болезненнее, чем вложе- ние в какую-нибудь новую компанию с перспективным будущем.
- Учитесь мыслить шире.
- Хватайтесь за любую возможность, они выпадают редко.
- Остерегайтесь разработанных государственных планов.
- Чем больше горизонт прогнозирования, тем меньше ему стоит доверять.
Подведем итоги
Старайтесь выбирать варианты, где положительные последствия гораздо масштабнее, чем в случае неудачи. Мы не можем знать, что будет в будущем, но мы можем оценить последствия, которые могут быть оказаны на нас. То есть мы сосредотачиваемся не на самом событии, а на его последствиях, выгодах, что мы можем получить. Если мой портфель сильно зависит от фондового рынка, вероятность обвала вычислить мы не можем. Но мы можем включать в стратегию страховые программы или инвестировать часть капитала (с которой мы не готовы расстаться) в более надёжные ценные бумаги. Нельзя предсказать будущее, но можно выстроить стратегию таким образом, чтобы максимально обезопасить вложения от появления «чёрного лебедя».
В статье мы затронули метод "Штанги" Нассима Талеба. В Библиотеке инвестора находится файл, в котором подробно рассказано про этот метод. Переходите по ссылке и скачивайте бесплатно:
