Кратко:
- Нефтедоллар - выдуманный термин, которым долларофобы пытаются объяснить будущий крах доллара и его прошлый взлет в 1970-ые годы.
- Связь между долларом и нефтью прослеживается в Европе, вероятно, в Лондонских банках.
- Я бы говорил про нефтекредиты и нефтедепозиты, нежели про нефтедоллары, ведь валюта здесь играет символическую роль.
- И ЦБ вообще не нужен в этой карусели, потому что коммерческие банки сами спокойно “печатали” (на компе, о бумаге речи не идет) столько, сколько считали нужным.
Длинно:
Когда Никсон отвязал доллар от золота - исчез золотой стандарт, который изначально был обречен, на самом деле, и не только по моему мнению. Это было в 1971 году. Официальной версией, почему так случилось, принято считать как факт, что США напечатали очень много долларов. А золото не печатали (шахты что ли закончились?). И вот дисбаланс между запасами золота и доллара разошлись, что создало непреодолимые (без негативных последствий) трудности.
Определенные умы, которые обладали некоторой инертностью решили, что важнейшая мировая валюта не может быть просто необеспеченной ничем. Ну, как так? Ну, серьезно? Разве такое возможно? Они такими же вопросами задавались, и решили, что доллар будет поддерживаться нефтью. США, как известно, обладают самыми крупными запасами нефти в мире, так ведь?
Странно. У них не так много запасов нефти. Да, США являются лидерами по добыче нефти. Но! Они так же вверху списка импортеров нефти… Не сошлись в выборе сорта нефти под доллар? Короче, "непонятная" муть. Почему же тогда доллар не обесценился? Почему, наоборот, его ценность иногда выстреливала отвесно вверх?
Вот такая вот серьезная и не единичная несостыковка. Ладно, в будущем же перестанет зеленый быть таким ценным из-за зеленой энергетики? Нефть же не будет нужна в таком количестве, разве нет? Сложно сказать, крах доллара из-за зеленой повестки маловероятен, ведь нет прямой связи. Вот в начале 2020 года фьючерсы на нефть были отрицательными, помните? С долларом всё нормально было. Потому сама идея доллара “обеспеченного” нефтью - глупость, порожденная ленностью.
Но! Разумеется, эта глупость имела основания. Все мы слышали, что США, Британия, Франция и прочие крупные страны так или иначе были заинтересованы в надежном поставщике энергоресурсов. Особенно таких дешевых (в плане добычи), особенно из Персидского залива и его округи. Нефтяные корпорации из западных стран приходили в те же Иран, Ирак, Аравию, приносили с собой технологию, обучали людей, забивали на выплаты зарплат и на последствия для экологии или здоровья людей в случае ЧП, а просто выкачивали нефть, увозили к себе на родину и жили на огромные прибыли. Империалисты, короче. Но время от времени коренные жители стран заслуженно отбирали фабрики и нефтедобычу, или выкупали. Примерно так они заимели собственные компании, которые начали поставлять нефть и продукты на мировой рынок. В основном, конечно же, туда, где нефть нужнее всего - в самые промышленно развитые страны - США и Западная Европа. К тому моменту, доллар уже играл огромную роль после ВМВ (из-за Бреттон-Вуда), но вот наступили эти 1970-ые. Когда долларов внезапно стало больше. Не поймите меня неправильно, но я никогда в жизни не слышал, что золотодевизных (до отмены стандарта) долларов было напечатано много - я не видел фотографии из банков с огромными паллетами налички и всякое такое. А вот что произошло на самом деле!
Когда нефть стала нужна буквально во всех видах промышленности, когда её цена стала расти, когда еще объявили нефтяное эмбарго - нефть стала настоящим золотом, для промышленников. Она стала очень дорогой в виду кучи причин.
Очень вероятно, что нефтяные страны стали зарабатывать очень много на этих ценовых шоках, которые, кстати, могли показаться “инфляционными” для многих. Но это не так. Это был именно перебой со стороны предложения товаров, которое намного меньше спроса на эти же товары. Деньги тут ни при чем.
Экспортеры экспортировали, прибыли прибывали. Но что делать с избыточными деньгами? Да и вообще, какие деньги? Так как основными промышленника мира были все же Европа и США, то доминирующей валютой был, конечно, же доллар и фунт, который потом отвалился. То есть, с абсолютной уверенностью можно предположить, что нефтестраны зарабатывали очень много долларов или дружелюбной к доллару валюте. И вот здесь на сцену выходят мировые банки.
Банки, зная, что экспортеры нефти имеют большущие валютные потоки, предложили свои услуги по управлению деньгами. А нефтепоставщики только и рады, что им не нужно этим самим заниматься. Мировые банки, самые важные из них были в специальном административном районе Лондона (там был, так сказать, оффшор) - оказывали услуги с депозитами и всяким таким. Они получили долларовые и доллароподобные средства под управление, которое едва ли кто-то контролировал или вообще знал о нем. И тут начинается самое интересное.
Эти же банки, имея депозиты в качестве обязательств, должны иметь уравновешивающий актив - выданные компаниям и людям кредиты. И тут понеслооооось… Кредиты стали выдаваться налево-направо по всему миру. Особенно в Европе, в Восточной Азии (Япония и Китай), в Северной Америке и даже в Восточную Европу (включая даже Советский Союз). Обильное создание кредитов, само собой, увеличило покупательную способность развитых стран, их граждан. Благосостояние растет, доходы растут, кредиты растут, количество денег в обращении растет. И это как раз нормальная инфляция. Созданная отчасти не на нефтедоллары, а на кредитные доллары, заработанные нефтестранами. Да, нефть могли продавать за любую валюту, по сути. Это чисто символическая роль. Но важно помнить, что американские ценные бумаги - облигации - были самыми надежными в мире. То есть, если хочешь сохранить деньги со 100% вероятностью - покупай американский госдолг. Этим я хочу сказать, что банки, даже получая (гипотетически) нефте-советский рубль, все равно бы конвертировали его (как-то тоже гипотетически) в доллары или фунты, чтобы на них покупать самые надежные ценные бумаги для финансирования опять же кредитов. Ведь доллар или фунт примут везде, а советский рубль - нет.
И еще, для красоты бунта, в этих процедурах абсолютно не нужен был центральный банк. Ни один. Они не играли никакой роли вообще в создании инфляции (никакого печатания долларов), выдаче кредитов, большей добычи нефти и спросе на неё. Это всё происходило без их ведома, потому что нефтеэкспортеры и мировые банки договаривались между собой без помощи национальных регуляторов и законов (международные сделки же). Договаривались так хорошо, что даже была создана евродолларовая ставка по кредитам - Libor. Единственное, для чего они были нужны - говорить на публику “всё под контролем”. Наконтролировали полные штаны.