Сегодня пришёл последний купон по облигациям Эр-Телекома (Дом.ру) вместе с погашением тела облигации. Итоговая доходность вышла так себе...
Покупал я эти облиги в разное время, начиная с сентября 2021-го, ещё и по разным ценам, поэтому пришлось немного попотеть, чтобы высчитать итоговую доходность.
За вычетом всех налогов, комиссии брокеру и НКД при покупке и с учетом сроков удержания каждой отдельной облигации моя доходность в годовом выражении получилась 7,46%.
Напомню, что в конце октября 2021-го ключевая ставка ЦБ РФ была поднята до 7,5%. То есть на момент покупки облигаций они давали чистую доходность чуть выше ключевой ставки.
В свете экономических данных 2022-го это, конечно, так себе результат. Почему так вышло?
Потому что облигации я покупал перед циклом повышения ставок. И при каждом повышении ключевой ставки облигации падали в цене. Конечно, за счет их малого срока погашения они падали не очень сильно, но доходность они всегда показывали чуть выше значения ключевой ставки.
Если бы я покупал эти облигации на этапе понижения ключевой ставки, то я бы заработал бОльшую доходность и обогнал ключевую ставку.
Ну да ладно, как получилось, так получилось. Что дальше-то планирую делать?
А дальше я планирую аккумулировать кэш для откупа акций на падениях. Наш фондовый рынок сейчас малоликвидный и очень эмоциональный, любой негатив отыгрывается хорошим падением, и для покупки на этих падениях мне нужен кэш.
Поэтому эти деньги я либо оставлю на накопительном счете (6% годовых с подпиской Тинькофф Pro), либо размещу в ультракоротких облигациях (3-4 месяца), если чистая доходность по ним будет выше, чем по накопительному счету. Это, конечно, вряд ли возможно, но я поищу такие варианты среди надежных эмитентов.
Почему не рассматриваю более далекие выпуски облигаций? Потому что впереди ожидается повышение ключевой ставки, а я выше объяснил, что облигации покупать в это время - не лучшая идея. Они будут падать в цене, придется либо продавать дешевле, чем купил, либо ждать погашения и получить изначально планируемую доходность.
Внимание, все написанное на канале не является инвестиционными рекомендациями для кого-либо! Я просто делюсь своими мыслями в формате дневника.