Часто брокеры предлагают клиентам инвестировать через доверительное управление, аргументируя это удобством и экономией времени. В статье вы узнаете, что такое доверительное управление и нужно ли оно частному инвестору.
Доверительное управление (ДУ) — это процедура, когда инвестор доверяет управление своими активами специалистам, которые занимаются покупкой/продажей активов. Инвестор не участвует в выборе активов и в совершении операций по ним.
Центральный банк разделяет два вида доверительного управления — управление ценными бумагами и управление фондами.
1. Управление фондами
Это коллективное инвестирование с минимальным начальным капиталом вроде ПИФов и ETF.
ПИФ и ETF – это финансовые организации, которые объединяются в некий фонд и деньги фонда вкладывают в различные активы. Инвестор имеет право приобрести долю в данном фонде. ПИФ и ETF широко используются для самостоятельного составления портфеля.
2. Управление ценными бумагами
Это различные стратегии формирования портфеля под определенные инвестиционные задачи.
- ИИС с доверительным управлением − это счет, на который клиент вносит денежные средства, а управляющий инвестирует их в ценные бумаги. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом, требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100%-ой гарантии того, что эксперты покажут выдающийся результат. ИИС с управлением - услуга не самая эффективная.
- Индивидуальное ДУ — деньгами управляет профессионал, который составляет уникальный портфель из различных активов с целью обеспечения профита. Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, потребуется капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, чтобы ваш портфель наращивался. Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Часто на мелкие портфели (для компании это не деньги) сажают студентов, которые тренируются/нарабатывают опыт.
Чтобы определиться, насколько выгодно отдавать деньги в доверительное управление, можно оценить доходность стратегий за прошлые периоды: сравнить ее с основными бенчмарками, индексом Мосбиржи.
Но помните, что рублевые стратегии стоит сравнивать с рублевыми индексами, а валютные — с иностранными.
Плюсы ДУ
- анонимность денежных сделок;
- не требуется опыт в управлении финансами;
- пассивный доход: участие инвестора минимально.
Минусы ДУ
- управление может обернуться как прибылью, так и убытками;
- наличие комиссионного вознаграждения даже при отрицательном результате;
- доходность зависит от компетенции и опыта управляющего, причем ответственности за убытки он не несет;
- наличие риска нарваться на мошенников, если передаете деньги частному управляющему.
Подведем итог
- Доверительное управление — это передача денег или активов на управление профессиональным инвесторам. При этом ПИФы и ETF формально могут считаться вариантом доверительного управления, но широко используются для самостоятельного составления портфеля.
- Управляющие компании не гарантируют доходность, но есть стратегии с защитой капитала.
- Доверительное управление - платное, и комиссии могут существенно уменьшать доходность. Инвестор может получить доходность ниже инфляции и ниже доходности депозитов. Обычно комиссии удерживаются, даже если инвестор получил убыток.
- Если первоначальный капитал небольшой, то УК предложит инвестору стандартные стратегии инвестирования. Если инвестор хочет индивидуально разра-ботанную стратегию, понадобится значительный капитал.
Доверять другим людям свои деньги — сложно. Поэтому лучше инвестировать самостоятельно!
В статье затронули тему ETF. Что это такое и зачем они нужны - рассказали в файле из Библиотеки инвестора. Переходите по ссылке, скачивайте и изучайте!