Финансовый рынок включает в себя разные подвиды: фондовый, деривативный, рынок капитала. В статье вы узнаете, что каждый из них из себя представляет и кто в них обитает.
Рынок – это платформа, где продают и покупают. В наше время существуют рынки, где торгуют деньгами и финансовыми инструментами. Вот о финансовых рынках мы и поговорим:
Денежный рынок – это рынок краткосрочных кредитов, займов, накопительных счетов, векселей, вкладов и краткосрочных облигаций.
Рынок капитала – более долгосрочный и весомый. Здесь торгуются долгосрочные кредиты и займы, депозиты и вклады, облигации и акции.
Фондовый рынок – про ценные бумаги. Он бывает первичный и вторичный. Когда происходит эмиссия ценных бумаг, они предлагаются инвесторам. Как только ценные бумаги купили, кончается первое публичное размещение и ценные бумаги попадают на вторичный рынок, где их покупают и продают бесчисленное количество раз.
Валютный рынок – не требует пояснения. Здесь обменивают валюты разных стран.
Страховой рынок – специализируется на продаже услуг страхования.
Рынок деривативов – самый сложный. Это рынок передачи прав или обязательств на совершение действий с активами в будущем. Основные активы здесь - акции и облигации, валюты, процентные ставки, а также сырьевые товары, торгуемые на бирже.
Самый известный из деривативов – фьючерс. Это контракт, по которому продавец обязан продать, а покупатель купить конкретный актив в конкретный срок по оговоренной цене.
Другой дериватив – опцион. Он дает право купить или продать актив на определенных условиях. Право, но не обязанность – если рынок изменится в худшую для владельца сторону, он может не проводить сделку, но дериватив «сгорит».
Деривативы – это договоренности на будущее, с помощью которых участники защищают себя от колебаний цен и непредвиденных обстоятельств.
Кто обитает на финансовом рынке
На просторах рынка можно встретить таких существ, как:
- Брокер
Основной посредник между клиентом и биржей. Действует за счет клиента и от его имени на основании договора. Для этого он подключает клиента к инфраструктуре фондового рынка и исполняет его поручения купли-продажи, зарабатывая на комиссии. Зачастую брокер выступает налоговым агентом клиента, самостоятельно делая отчисления в налоговую.
- Дилер
Непосредственный игрок на бирже. Он торгует активами напрямую, без брокера. Функция дилера – поддерживать необходимый уровень торгов, покупая и продавая активы, влияя таким образом на цены. Зарабатывают на счет «спреда» - разницы между ценой покупки и продажи. Будучи частным лицом, дилер зависит от ликвидности ценных бумаг.
- Организатор торгов
Это или сама фондовая биржа, или внебиржевой организатор. Их задача – предоставить площадку и программное обеспечение для заключения сделок. По сути., организаторы – это основа всего фондового рынка. В стране может быть несколько бирж, которые специализируются на разных бумагах.
Также организатор может отвечать за первичное размещение ценных бумаг, когда компания становится публичной и впервые выходит на биржу. Перед этим биржа проверяет деятельность компании на соответствие установленным требованиям и проводит ее аудит.
- Клиринговая организация
Занимаются упрощением взаиморасчетов, ускоряют финансовые потоки. Улучшают логистику транзакций. Подробнее о клиринге мы писали тут.
- Депозитарий
Это хранилища ценных бумаг. Они отвечают не только за безопасность, но и за права собственности на бумаги, для чего ведут «счета-депо» для хранения активов. По сути, это банк для ценных бумаг. Часто услуги депозитария исполняют брокеры. Зарабатывают депозитарии на хранении и переносе бумаг между разными брокерами.
- Регистратор
Регистратор – это депозитарий для эмитентов (компаний, выпустивших акции). Регистратор ведет учет всех эмитентов и всех владельцев ценных бумаг конкретной компании. Это нужно для того, чтобы своевременно выплачивать дивиденды и купоны держателям бумаг. Зарабатывает регистратор на компании, которая нанимает его.
- Инвестиционный фонд
Организация, которая собирает деньги многих инвесторов и вкладывает их самостоятельно. Фондом руководит управляющая компания. Вложиться в фонд – значит доверить свои деньги профессионалам. Но доходность от фондов ниже, чем от самостоятельных инвестиций.
Инвестиционные фонды делятся на акционерные и паевые. Основное различие в том, что первые ведут деятельность как юридическое лицо и платят налог 20%. В результате возникает двойное налогообложение на дивиденды: сначала с фонда удерживают 20%, затем инвестор платит НДФЛ 13%. Это значительно снижает эффективность инвестиций. А паевые фонды обычно реинвестируют поступающие дивиденды, а налог инвестор платит с прибыли при продаже актива. Поэтому в последние годы число акционерных инвестиционных фондов снижается и на смену им приходят паевые.
Для того, чтобы купить ценные бумаги, вам нужен помощник. И это брокер. Как выбрать брокера рассказали в файле из Библиотеки инвестора. Скачивайте его и изучайте!