Несмотря на то, что я в данный момент продолжаю увеличивать долю облигаций в своём публичном портфеле, мой базовый прогноз - рост фондового рынка (в рублях).
- Облигации нужны для диверсификации, чтобы было на что выкупать панику и распродажи.
Мне кажется, что те, кто ждёт неминуемого обвала, просто не представляют, как может выглядеть позитивный сценарий. Впереди нас ждёт только мрак, нет предпосылок, чтобы рынок вырос? Не видите других вариантов?
Я - помогу.
Краткосрочные драйверы
- Дивиденды Газпрома - сотни миллиардов рублей на наш тонкий рынок. Там не только от Газпрома, кстати. Но от него больше всего ждём.
- Понижение ставки ЦБ РФ. Уже в октябре можем увидеть. На прошлом заседании ЦБ намекал на рост ставки. Но тогда он не знал про мобилизацию. Что мы видим сейчас? Инфляция начала снова замедляться. И это логично. Народ либо затаился, либо уехал. А банки ещё и ставки по кредитам повысили. Спрос подавлен.
- Шортисты будут закрывать позиции перед G20. На мероприятии будут все, кого мы любим: и Путин, и Байден, даже Зеленского привезут. Перекинутся парой слов, намекнут на возобновление переговоров, мол, плохой мир лучше хорошей войны, и поехали.
Долгосрочные драйверы
- Дефляция весной 2023. Не ждёте? Просто посмотрите на высокую базу 2022 года. Запросто дефляцию можем увидеть уже весной. И понижение ставки ЦБ. Кроме того, высокие цены во многом из-за проблем с логистикой. Рано или поздно выстроят новые цепочки. Вопрос времени.
- Нет альтернатив для акций. В посте о том, что планирую делать на распродажах, этот вопрос уже поднимался. ОК, вы считаете, что фондовый рынок упадёт. Значит, акции никто не будет покупать, правильно? А что тогда народ будет покупать? Расскажите, какие варианты есть?
- Рано или поздно будет мир. На каких условиях - даже не берусь обсуждать. Но факт в том, что он наступит обязательно. В акциях РФ есть большой дисконт из-за будущей неопределённости. Как только неопределённость уйдёт, рынок вырастет на эту премию.
Я прекрасно знаю про текущие проблемы:
- Про дефицит бюджета. Его, кстати, неплохо покрывать займами, а занимать лучше дёшево, ставка для этого нужна низкая.
- Про риски падения цены на нефть. Кстати, у С.Аравии, похоже, есть какой-то план на этот счёт.
- Про проблемы, связанные с боевыми действиями.
Но разве это уже не в цене? Сбербанк за полкапитала? Газпром стоит так, будто он дивидендов выше 5 рублей не будет платить уже никогда. Уже разбирали про Газпром.
На возражения "вот как сейчас начнётся обострение, как НАТО в вступит в войну, вот тогда посмотрим" сразу отвечаю встречным выпадом: "вот как договорятся о перемирии в выходные, в понедельник в стакане не останется продавцов". Будущее мы не знаем, предсказать усиление или завершение боевых действий не можем. Поэтому предлагаю без этих фантазий.
Выйдите на улицу. Магазины работают, машины ездят, бензином заправляются, поезда товары возят, нефть и газ качают. Даже The Economist это признаёт:
Однако несмотря на трудности, рецессия наверняка подходит к концу. Многие люди сомневаются в официальных данных по ВВП, но ощущение возросшей активности возникает из разных источников. Банк Goldman Sachs представляет "индикаторы текущей активности", которые отражают экономические показатели из месяца в месяц. Эти данные свидетельствуют, что текущая активность в России намного выше, чем в крупных европейских странах. В долларовом выражении ежемесячный объем товарного импорта в России сегодня наверняка превышает средние показатели за прошлый год.
Всех согласных и несогласных приглашаю в комментарии, мне интересно будет обменяться мнениями.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации!
Ваши "лайки" - лучшая обратная связь для автора блога!
Раз в неделю делаю покупки в публичный портфель.
Полезные статьи:
- Одна из лучших инвест-идей на рынке РФ - Новатэк
- Как малый бизнес выживает в текущих условиях
#финансы #фондовый рынок #дивиденды #акции #деньги