В связи с обилием вопросов о готовых стратегиях биржи АЕ вообще и дельтахедже купленной/проданной волатильности в частности выскажусь публично еще раз.
Вот уже некоторое время на бирже АЕ существует продукт – готовые стратегии покупки / продажи волатильности BTC.
Технология выполнения данных стратегий по сути одинакова, но с противоположным знаком. Стратегия покупки волатильности подразумевает собой покупку волатильности BTC на центральном страйке с последующим дельтахеджированием купленного стредла по биржевым параметрам IV. Стратегия покупки волатильности подразумевает собой продажу волатильности ВТС на центральном страйке с последующим дельтахеджированием проданного стредла по биржевым параметрам IV.
Дельтахеджирование купленной волатильности будет приносить некую прибыль от операций с фьючерсом ВТС, но прибыль эта будет в лучшем случае уравновешивать временной распад купленных опционов. Дельтахеджирование проданной волатильности будет приносить некий убыток от операций с фьючерсом ВТС, но убыток эта будет в лучшем случае уравновешивать компенсироваться уменьшением стоимости проданных опционов.
У меня сложилось впечатления что некоторые из моих знакомых воспринимают дельтахеджирование как некий механизм получения дохода от опционных спекуляций. Спешу вас разочаровать – дельтахеджирование это всего лишь «спасательный круг» который не позволит вам принять все убытки от покупки или продажи опционов.
По сути своей, дельтахджируя опционную позицию мы реплицируем с помощью БА ей противоположную. И финансовый результат такого процесса в идеале будет равен нулю.
В реальном мире репликация (да и просто создание) опционной позиции принесут вам некоторые издержки. И соответственно процесс дельтахеджирования купленной / проданной волатильности стандартными методами при неизменной на протяжении реплицирования IV будет приносить вам небольшой убыток (избавляя от огромных убытков при неблагоприятном для изначальной позиции развитии событий).
Соответственно у готовых спекулятивных стратегий покупки / продажи волатильности BTC могут быть только два прибыльных варианта использования.
Вы считаете, что волатильность BTC сейчас весьма высока и через некоторое время она начнет падать. Немедленно подавайте заявку на подписку на стратегию sell IV BTC. Сидите в стратегии до момента падения волатильности ВТС. И если вы считаете, что волатильность далее падать не будет немедленно подавайте заявку на описывание от данной стратегии.
Вы считаете, что волатильность BTC сейчас весьма низка и через некоторое время она начнет расти. Немедленно подавайте заявку на подписку на стратегию buy IV BTC. Сидите в стратегии до момента роста волатильности ВТС. И если вы считаете, что волатильность далее расти не будет немедленно подавайте заявку на описывание от данной стратегии.
Только так, а не иначе.
P.S. Кстати. Вот смотрю я прямо сейчас на волатильность BTC и не могу избавиться от ощущения что она аномально низка… Строго ИМХО…