В ноябре прошлого года Минфин выпустил ОФЗ 26241. Безусловно, это одна из самых надежных бумаг на российском рынке, потому что государство обязуется платить нам процент за пользование долгом (купон) и погасить облигацию по истечении срока погашения. Надежнее некуда — государство вряд ли когда-нибудь разорится.
⚠️ Но не все так просто. Если не отметить здесь один нюанс, можно заработать меньше, чем рассчитывал при покупке. Что это за нюанс — разберем ниже.
Если вы ищете надежные облигации, скачайте наш бесплатный чек-лист “Топ-5 облигаций РФ, с подробной аналитикой от профессиональных инвесторов http://salebot.site/md/bond?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=bond
Параметры ОФЗ 26241.
Облигация имеет стандартный номинал в 1 000 рублей и фиксированный купон, который выплачивается два раза в год. Если купить облигацию сейчас, то ближайший купон в размере 51,01 рубль будет выплачен 31 мая 2023 года. Дальше купон будет выплачиваться в размере 47,36 рублей до срока погашения.
На момент написания статьи годовая доходность данной облигации составляет 9,98%. Это значит, что если купить бумагу сейчас, то можно зафиксировать ежегодную доходность 9,98% к сроку погашения.
Данный выпуск относится к долгосрочным облигациям — он погасится чуть раньше, чем через 10 лет, в ноябре 2032 года.
На что важно обратить внимание?
⚠️ Важно, чтобы ваши инвестиционные горизонты совпадали с датой погашения облигации.
Облигация будет погашена через 10 лет. Если вы готовы инвестировать на 10 лет, то такую облигацию можно рассмотреть для своего портфеля. Почему это важно рассмотрим на примерах:
- Ваш срок инвестирования короткий, например, 3 года.
Мы не знаем, что будет в будущем, может случиться так, что как раз через эти 3 года введут новые санкции, взлетит инфляция, ЦБ поднимет ставку и облигация упадет в цене на 20%.
И тогда при продаже облигации раньше даты погашения вы получите лишь 80% от цены покупки. Таким образом доходность, которую вы получили за счет купонов, срежется за счет разницы в цене. А может и вообще уйдете в минус.
👉 Получается, что при коротком горизонте инвестирования данная облигации не сможет в полной мере выполнить защитную функцию. Мы получим прибыль только, если с ценой облигации ничего не случиться или она вырастет.
2. Ваш срок инвестирования длительный, например, 10 и более лет.
Может случиться и обратный сценарий: ставка ЦБ будет снижаться и эти бумаги вырастут в цене на 20%. Сейчас стоимость облигации 965 рублей, в периоды снижения ключевой ставки стоимость облигаций обычно растет и тогда она может продаваться уже по цене 115% от номинала.
В такой ситуации мы можем сами выбирать как поступить: продолжать держать до погашения по цене номинала или продать в момент роста цены и выиграть на разнице.
👉 При длительном горизонте инвестирования мы в любом случае выигрываем потому, что получаем прибыль. Даже в случае падения стоимости облигации мы спокойно ждем дату погашения и получаем всю доходность.
Какие выводы можно сделать?
Сама по себе бумага крайне надежная и простая в понимании. Здесь постоянный купон, доходность зафиксируется на длительный период и нет подводных камней в виде плавающей ставки и оферт. Главное, учитывать срок погашения облигации и свой инвестиционный горизонт.
// Данный разбор не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Если хотите выбирать качественные идеи, приходите в наш Клуб инвесторов, где мы показываем, куда инвестируем сами, даем подробную аналитику всех компаний на рынке РФ, США, Казахстана и Гонконга. А также отвечаем на все вопросы инвесторов в режиме реального времени.
Подробнее о Клубе инвесторов можно узнать тут:
Если хотите познакомиться с нами поближе, приходите на бесплатный вебинар, где мы разбираем частые ошибки инвесторов, делимся своим подходом в инвестициях и показываем, как зарабатываем в кризис.
Регистрация на вебинар тут ⤵️