Закончилась торговый месяц январь и по традиции отчитываюсь об итогах эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимента: с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по моему региону (по данным Росстата). Если хотите более подробно ознакомиться с экспериментом рекомендую прочитать вступительную статью.
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за Январь 2023 года
По предыдущим двум годам эксперимента на январь каждого года приходились последние две недели эксперимента в году и две недели были "отдыхом". Начиная с третьего года решил сместить эксперимент и в третьем году сумма пополнений за 50 недель уложится в 11 месяцев, чтобы начиная с четвертого года он начинался с января и заканчивался за две недели до конца года.
Выделил основные для себя события января 2023 года:
- Утечка исходного кода из Яндекса
- Слухи о запрете Youtube в России и акции VK
- Ростелеком может стать собственником Мегафона
- Отмена карантина для въезжающих в Китай, снятие ограничений
- ВТБ и прогнозы по выплатам дивидендов ( не раньше 2025 года )
- Globaltrans может не получить компенсацию за изъятие вагонов за рубежом
Учетка исходного кода из Яндекса
26 января, стало известно, что в интернете появились исходные коды и сопутствующие им данные множества сервисов и программ «Яндекса». В пресс-службе «Яндекса» подтвердили факт утечки кода, подчеркнув, что «никакого взлома не было». «Служба безопасности «Яндекса» обнаружила в открытом доступе фрагменты кода из внутреннего репозитория. Однако их содержимое отличается от текущей версии репозитория, которая используется в сервисах «Яндекса», — отметили в компании.
Там также указали, что репозитории «не предназначены для хранения персональных данных пользователей». «Мы проводим внутреннее расследование о причинах попадания фрагментов исходного кода в открытый доступ, но не видим какой-либо угрозы для данных наших пользователей или работоспособности платформы», — заверили в пресс-службе.
Несмотря на заверения «Яндекса» и предположения, что утечку организовал один из сотрудников, есть и другие мнения. По словам руководителя департамента информационно-аналитических исследований компании T.Hunter Игоря Бедерова, первоисточник утечки был размещен на тематическом форуме пользователем под ником borderline. Он написал, что взлом произошел еще в июле 2022 года и впервые опубликован «сегодня».
Скомпрометированы оказались патенты, разработки, ноу-хау «Яндекса», считает Игорь Бедеров. Кроме того, можно изучить, как де-факто устроен сервис, например, выяснить, как «Яндекс» следит за пользователями умного помощника Алисы и есть ли тут расхождение с пользовательским соглашением компании — утечка содержит текстовый вариант голосовых запросов и пассивного сбора информации, говорит он.
На данный момент, по его словам, риски в основном носят репутационный характер: «Подобные инциденты случаются нередко, просто не обо всех из них становится известно в публичном поле. Остается вопрос, насколько успешно компания закрыла доступы к внутренним серверам, ключам и т.д.».
Источник - https://www.forbes.ru/tekhnologii/484285-kod-v-meske-cto-my-uznali-iz-utecki-dannyh-andeksa-i-k-cemu-ona-privedet
Утечка данных никак не сказалась на котировках акций, хотя можно было предполагать, что стоимость может упасть. Акции Яндекса считаю недооцененными и с большими перспективами, ключевым будет решение по разделению компании на "иностранную" и "отечественную". Компания во многих сферах бизнеса имеет практически монополию и выход на этот рынок новых конкурентов маловероятен. Поисковая система и контекстная реклама до сих пор остаются основным источником заработка для компании и с марта 2022 года по сути монополия, после того как Google запретил показ рекламы для российских пользователей. У рекламодателей, которые продвигали свои ресурсы через контекстную рекламу не осталось альтернатив кроме Яндекса. Компания разгрузила свой портфель активов от Новостей и Дзена, считаю, что это сервисы были балластом и ждать в них существенного роста прибыли не стоило. Яндекс Такси набирает обороты, Яндекс Еда аналогично, эти сферы услуг имеют больше перспектив для увеличения прибыли.
Компания диверсифицирует "ассортимент" своих активов и прибыль с них.
Опять же не раз говорил, что Маркет обладает определенным преимуществом перед другими маркетплейсами и это преимущество - поиск Яндекса. На данный момент нет никаких ограничений на поиск Google, но чисто теоретически они могут быть, если это случится, то Яндекс станет практически монополистом в сервисах поисковых систем, но не монополистом в сервисах поиска товаров. Преимущество Яндекса в том, что люди, которые ищут товар в поиске Яндекса практически со 100% вероятностью сталкиваются с Яндекс Маркетом, который Яндекс размещает на самый верх результатов. Аудитория у поиска больше маркетплейсов, часть запросов пользователей связаны с покупкой товаров и они переходят на Яндекс Маркет, возможно часть пользователей впервые сталкивается с маркетплейсами. Другой типаж пользователей и покупок - возврат пользователя на маркетплейс, поиск необходимого товара в их системе. Тема не на один час рассуждений, поэтому её лучше вынести в отдельную статью, которую планирую опубликовать в будущем.
Слух: запрет Youtube в России
Уже не раз высказывал свое мнение, что в скором времени все иностранные ресурсы заблокируют в РФ. Часть из них уже заблокирована и шанс, что их обратно разблокируют почти нулевой. Google
с марта 2022 не монетизирует свои ресурсы в России и работает в "холостую". Если "докопаться до столба", то на Youtube можно найти множество нарушений российского законодательства, подать иск в суд, после которого заблокируют сервис.
Некоторые медийные лица уже высказывались по поводу блокировки YouTube, но их слова опроверг замглавы комитета Госдумы по информационной политике Александр Ющенко. По его словам, этот вопрос не рассматривается.
Ющенко отметил, что данный видеохостинг - "удобная площадка, которая тесно интегрирована в наше общество". Что касается содержания публикуемых там материалов, то российская аудитория YouTube давно разделена - есть "те, кто изначально выбрал антироссийскую риторику" и "есть другая аудитория, патриотическая".
Главное в словах депутата то, что можно запрещать только тогда, когда пользователю предоставят что-то взамен. На данный момент нет платформы взамен, которая без негодования людей заменит Youtube. Все выглядит так, что если бы в России был аналог, то Youtube оказался бы под блокировкой в тот же день, когда заблокировали и другие площадки. Некоторый контент на Youtube ничем не лучше того, после которого и заблокировали другие сервисы. Как только Яндекс и/или ВК предложат альтернативу и не будет столько негодования по поводу блокировки Youtube, то его заблокируют. В Китае все иностранные сервисы под блокировкой и ничего страшного в этом нет, кто хочет пользоваться ими используют VPN, но большая часть не делает этого.
Слух: Ростелеком может купить Мегафон
Ростелеком ведет переговоры по приобретению Мегафона у USM Group. На данный момент это только слухи, но часто они переходят в реальность. Помимо слухов ещё есть информация почему USM Group рассматривают продажу Мегафона, по какой стоимости могут продать, какие плюсы для телекома если им владеет государство.
Помимо Мегафона так же идут переговоры по "Вымпелкому" (Билайн), который намерены передать топ менеджменту, так же могут стать владельцами структуры связанные с государством. На данный момент "Вымпелком" принадлежит Veon. Есть слухи, что Вымпелком могу выкупить структуры Газпрома или Сбербанка. Ранее власти не согласовали сделку продаже «Вымпелкома» холдингом Veon российскому топ-менеджменту. Против сделки в ее текущей конфигурации, в частности, выступили ЦБ, Минфин и Минэкономики. В результате ее «отправили на доработку». В то же время один из собеседников газеты выразил уверенность, что вопрос о продаже бизнеса «просто был отложен».
Я в качестве инвестора застал те времена, когда Мегафон был публичен и торговался на Московской бирже, был владельцем акций и получал дивиденды. После ухода с биржи мои акции принудительно выкупили, но по хорошей стоимости.
Сейчас идут различные "информационные игры" по поводу активов Мегафона и успешности бизнеса, некоторые источники презентуют хорошие результаты компании и что предложения о покупке поступают не первый год. Любое предложение и смена собственника в Мегафоне будет предварительно рассмотрено ФАС. На данный момент в ФАС не поступали ходатайства Ростелекома о приобретении Мегафона. Мегафон и USM пока не дают никаких комментариев, Минфцифры аналогично.
USM Group уже выходил из другого актива , который работает преимущественно в России - VK, на данный момент большинство голосующих акций в VK принадлежат структурам связанным с Газпромом.
Сейчас не простые времена для российских телекомов и удачное время для приобретения телекоммуникационного бизнеса, на стоимость влияют риски с ограничением доступности оборудования из-за санкций. Вымпелком в рамках продажи менеджменту осенью оценили в 370 миллиардов ₽ ( чистый долг 240 миллиардов ₽). Мегафон может быть оценен в 616 миллиардов ₽. Не знаю, как сейчас, но в период публичности Мегафона у него всегда были приличные долги и именно показатель "чистого долга" может влиять на окончательную оценку стоимости компании.
«Мегафон — актив со стабильно высокими финансовыми показателями и растущей абонентской базой. Его акционеры никогда не скупились на капитальные затраты, поэтому оператор находится в хорошем состоянии с точки зрения насыщенности технологиями и качества связи. Справедливая стоимость может составлять, по рыночным мультипликаторам, до 900 млрд руб. с учетом премии за контроль и без учета неоперационных активов и активов не телеком-сегмента, например — доли в кинотеатре START»,— отметил инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
Учитывая большую четверку операторов у российского розничного инвестора на выбор есть 2 из 4 компаний . МТС, Ростелеком и то с учётом того, что Ростелеком можно купить "целиком", а не отдельно Теле 2. Формально можно купить Вымпелком, но Veon все же группа, а не конкретно Вымпелком, хотя он приносит большую часть выручки группы.
Я думаю, что ФАС не одобрит сделку по выкупу Мегафона Ростелекомом. На какие деньги выкупать ? Брать долг у государства ? У Ростелекома нет 600-900 миллиардов ₽, в которые оценивают бизнес аналитики. При покупке Мегафона получится, что у компании будет 2 из 4 операторов большой четверки, что не совсем хорошо. Чтобы выкупить Мегафон нужны деньги или возможность взять в долг большую сумму, тут посмотрев на российские компании, которые хоть как-то подходят под профильность актива телекома можно рассматривать Сбербанк, Яндекс, Тинькофф.
У Cбера думаю достаточно денег, чтобы выкупить Мегафон и расширить свою экосистему, Яндекс так же может расширить свою экосистему с помощью сотового оператора. Тинькофф имеет виртуального мобильного оператора, почему не стать владельцем реального ? Сбер и Тинькофф на данный момент пользуются сетью Теле 2.
Возможно государство захочет создать государственную монополию в телекомах, займет денег Ростелекому, ФАС одобрит покупку Мегафона, так же Ростелеком выкупит Вымпелком, тогда у нас в России останется 2 телекома: МТС и Ростелеком. В такой исход событий верю минимально, Скорей всего Мегафон выкупит структура связанная с государством, но отличная от Ростелекома, тут подходит Сбербанк, Вымпелком скорей всего останется топ менеджменту.
У нас в целом дешевая связь и мобильный интернет относительно мировых цен, думаю это временно и в будущем стоимость услуг вырастит. От роста стоимости на 50% люди не откажутся от услуг, но это позволит "залатать бюджетные дыры" из-за подорожавшего оборудование. Если будет меньше конкуренции, то повышение цен быстрее реализуют.
Отмена карантина для въезжающих в Китай, снятие ограничений
Отмена обязательного карантина для путешественников станет еще одним шагом в отходе от политики «нулевой терпимости» к коронавирусу. С 8 января в Китае больше не будет обязательным карантин для всех путешественников, въезжающих в страну, об этом сообщила Национальная комиссия здравоохранения КНР.
Карантин для въезжающих в Китай сохранялся с начала пандемии, смягчать его власти страны начали лишь этой осенью, срок карантина уменьшили до восьми дней. Быстрая отмена ограничений привела к новой вспышке заболевания. Национальной комиссии здравоохранения сообщила, что в декабре COVID-19 заразились почти 250 млн жителей КНР — 18% населения страны. Данные о вспышке коронавируса обсуждались на закрытом заседании Национальной комиссии здравоохранения КНР. Только за один день 20 декабря COVID-19 заразились 37 млн человек.
С COVID-19 опять же палка о двух концах, новости про послабление карантинных мер значительно подняли котировки акций китайских компаний. Многие компании из китайского IT начиная с ноября 2022 года и заканчивая серединой января выросли на 50%+, но сейчас этот рост закончился и возможные новые локдауны уберут позитив с окончательным снятием всех ограничений и откладыванием этой ситуации в историю.
ВТБ и прогнозы по выплатам дивидендов (не раньше 2025 года )
Госбанк ВТБ вернется к выплате дивидендов своим акционерам не раньше 2025 года, причем выплата будет меньше 50% чистой прибыли, считает главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий. Аналитик считает, что предстоящая докапитализация банка повлияет на выплату дивидендов. Компания планирует выпустить 30,196 трлн новых акций, которые выкупит Росимущество и Минфин за деньги и «иные имущественные формы». Собрание акционеров утвердило изменение в уставе банка, которое предполагает увеличение предельного количества объявленных акций с 14 трлн до 65 трлн. Запас для будущих докапитализаций составит 20,8 трлн обыкновенных акций.
В 2022 году ВТБ принял решение не выплачивать дивиденды за 2021 год. До начала СВО банк планировал выплатить акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО.
Будет ли в будущем увеличение прибыли на акцию пропорционально размытию доли - загадка. Сколько в итоге всего окажется акций после всех докапитализаций - загадка.
Формально к выплатам дивидендов банк может вернуться и раньше, но эти дивиденды скорей всего будут меньше ожиданий инвесторов.
После санкций и 24 февраля 2022 года ВТБ в более трудной ситуации, чем Сбербанк и другие банки. "Народное" IPO и стоимость акций ВТБ одно большое разочарование. Сможет ли ВТБ в ближайшие три года начать выплачивать дивиденды не меньше ключевой ставки к текущей стоимости? Вероятность таких событий большая. Все зависит от того какую роль в банковской системе России отвело правительство для ВТБ. Если он будет вторым банком в стране, чтобы снизить монополию и ему отдадут управлять частью государственных активов - это плюс. Если банк будет выполнять социальные программы, не обращать внимание на прибыль - это минус для инвесторов и акции ВТБ не нужны.
Думаю, что ВТБ максимально долгосрочная инвестиция, такая же как ФСК-Россети и она через 5 лет может показать доходность лучше компаний аналогов российского фондового рынка. В ФСК-Россети аналогично ничего хорошего в ближайшие годы не ждут, компания будет тратится на стройки, про дивиденды можно забыть, но многие забывают, что ФСК монополист по передаче электроэнергии в стране со 150 миллионами человек. У ВТБ схожая ситуация, сейчас мало кто верит в потенциал банка, дивидендов не ждут, впереди непростые времена и портфель активов банка не идеален,но в будущем если он будет второй банк России, то его капитализация менее 1 триллиона ₽ выглядит не логично. К этому списку можно добавить VK, который является второй IT компанией России и при этом "смешная капитализация" в 110 миллиардов ₽.
Globaltrans может не получить компенсацию за изъятие вагонов за рубежом
Минтранс России разработал проект распоряжения правительства о выплате компенсаций операторам подвижного состава за изъятие вагонов за рубежом. Предлагается компенсировать утрату ж/д вагонов из расчета 2,2 млн руб. за единицу. Globaltrans сообщал об изъятии на территории Украины 3,3 тыс. вагонов в 2022 г. Размер компенсации может в целом составить для компании 7,3 млрд руб., что равняется 14% от рыночной капитализации.
Компания зарегистрирована на Кипре и правительство не горит желанием выплачивать компенсации офшорным компаниям, так что возможно компания не получит никакой компенсации от государства.
Новость стала позитивна для расписок компании и они прибавили более 5% за неделю, но окончательный позитив или негатив будет только после окончательного утверждения выплат компенсаций. Если компания получит от Минтранса 7,3 миллиарда рублей, то на этой новости котировки могут прибавить более 10%, если не выплатят, то негатив окажется ниже возможного позитива.
Про состояние портфеля на текущий момент
Январь 2023 получился месяцем без серьезных телодвижений и пополнений. В виртуальный портфель добавил 3 акции Русагро и 100 акции Bank of China, расходы - 4 770 ₽.
В реальных портфеле к январю образовался переизбыток денег относительно стратегии 30% в кэше и были куплены следующие позиции: 150 United medical group, 65 Мать и дитя, 50 Русагро,100 Bank of China, расходы - 119 200 ₽
На конец января 2023 показатель свободного кеша в портфелях:
- Виртуальный - -39372 ₽
- Реальный - -4605 ₽
Высокорискованные активы и вечный портфель
Изменений в высокорискованном портфеле не было и в ближайшее время не планируется. Изменения возможны только в том случае, если стоимость акции выйдет на необходимую величину для продажи.
- В реальном портфеле облигации 4,06%, кеш 30,41%. Итог = 34,47%.
- Пополнения: -
- В январе 2023 года стоимость портфеля выросла на 2,35% по сравнению с декабрем 2022 года.
Реальный портфель на 84 393 (9 992 за январь) ₽ больше, чем виртуальный.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить ?
Разница между покупкой и продажей - 735,48 $. Прибыль по обратно откупленным позициям - 906,37$. Ситуация не изменилась и сейчас нет желания и возможности откупить акции компаний из не дружественных стран, постепенно их место займут российские компании с Московской биржи.
- 10 BTI - 38,51 Русагро
- 10 Merk - 226,51 GEMC
- 15 KHC - 61,93 Русагро
- 10 Pfizer - 68,05 Мать и Дитя
На конец января 2023 года с учётом котировок ещё не выкупленных компаний прибыль с учётом налогов - 17183,89 ₽.
Мой виртуальный портфель - актуально на 31 Января 2022 года
Мой реальный портфель - актуально на 31 Января 2022 года
Более активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.