Никогда такого не было, и вот опять.
Начнём с того, что фондовая биржа - это как искусственный интеллект. Она вбирает в себя всю существующую информацию, анализирует еë, и выдаёт ответ. Только молча. В графике. Как электрокардиограф.
И вот в очередной раз, биржа выдала ответ отрицательный. Весь месячный рост слился за три дня. И всему виной опять геополитика. Опять двадцать пять.
На ожидаемые события 21-24 февраля, фондовый рынок ушёл к своему любимому в последнее время уровню - 2170 по ММВБ. Об этом и поговорим. Попутно обсудим и иностранные рынки.
Биржевой обзор.
Начну с того, что к сожалению, у меня сейчас нет того чувства, когда мне всё понятно и очевидно. А ведь именно этого ждёт читатель от инвестиционного канала. Вам непонятно, что происходит, и вы ищете того, кому понятно.Так же? Поправьте, если ошибаюсь.
Но, не в этот раз, и не на этом канале. Есть маркеры, которые выдают противоречивые сигналы. Они не позволяют делать однозначные выводы.
Начнем с наших самых весомых в индексе акций. О них мы с вами говорили недавно. Это Сбербанк и Газпром. На двоих у них 28% доли в индексе ММВБ. Это значит, что от них и зависит в большей степени, куда пойдет рынок.
И смотрят эти акции в разные стороны. Газпром уверенно пробил вниз 158 рублей и закрепился там. Движение должно ускориться. Сбербанк - наоборот, идёт в рост, и удержал трендовый уровень - 156 рублей. Получается, у двух самых весомых акций противоположные тренды. Согласитесь, это вносит неопределённость.
Так же пару незакрытых гэпов осталось наверху. Наш индекс исправно их закрывает.
Идём дальше. Государство обозначает тренд этого года. Излишки у бизнеса - забираем. У нефтяников через порог стоимости нефти для налогообложения. Т.е. если простыми словами, то нефтяники будут платить налог, даже с той суммы, которую не заработали. Думаю согласитесь, что это негативно для них.
Остальные компании будут платить единоразовый взнос. Который, навряд ли будет единоразовым.
В общем, то что было с НДПИ Газпрома в прошлом году, в этом году уже будет не исключением из правил, а правилом. У акционеров будут забирать деньги. Государству нужны деньги, сами понимаете куда. Опять двадцать пять. Раскулачивание вернулось.
Немного о 21-24 февраля.
Что там скажут и что сделают - мы не знаем. Но, согласитесь, в принципе уже ничего нового. После 24.02.2022 и 21.09.2022 ничего существенно более удивительного, быть не может.
Поэтому, события следующей недели будут влиять на биржу недолго. Пару дней, или неделю. И принципиально картину не поменяет. Поэтому, жду краткосрочную реакцию. Если конечно не будет откровенного зашквара.
При этом, рынок ведёт себя так, как будто что-то знает. За неделю ММВБ пробил два уровня. На 2220 трендовая линия среднесрочного нисходящего канала. Неделю назад её пробили снизу вверх и ушли выше. С технической точки зрения, это выглядело как уверенный пробой. Оказалось, что пробой ложный.
Это наверное оказалось откровением для новичков. Оказывается, пробой уровня сопротивления ничего не гарантирует. И он может быть ложным. Да, это биржа. Тут нет 100% индикаторов. Так что розовые очки снимайте, кто ещё не успел.
Так же пробили локальный хай на 2250. Там нет значимых уровней. Но этот барьер всё же был, и его пробили. Таким образом, рынок уверенно развернулся после ложного пробоя.
При этом негативно то, что попытки отскока были очень невнятными. Т.е сил на рост нет. По крайней мере, создаётся такое впечатление.
Не бывает дыма без огня. И возможно рынок уже знает, что там будет декларировано и закладывается в цены. Но, как я уже говорил, Сбербанк вываливается из общей канвы и сбивает с толку. Если рынок что-то знает, то почему тогда Сбербанк находится в растущем канале? То то и оно. И мне непонятно.
Поэтому, позиция у меня следующая. По совокупности факторов, я ожидаю негативную динамику по нашим индексам и дальше. Но я не уверен в этом.
При этом, моя неуверенность распространяется на ближайшие месяцы. Что нас ждёт в этом году в целом, я говорил в своём прогнозе в декабре.
Рубль.
Опять двадцать пять семьдесят пять.
Ну хотя бы тут, более менее понятно. Рубль продолжает девальвироваться. Это макроэкономическая данность. Приток валюты снижается из-за санкций, а импорт потихоньку оживает и увеличивается в объёмах.
Дефицит валюты на внутреннем рынке приводит к девальвации рубля.
Так же в девальвации заинтересовано само государство, из-за дефицита бюджета. Это мы с вами всё обсуждали, повторяться не буду.
Поэтому движения рубля понятны и объяснимы. Он будет слабеть и дальше. Но не так быстро, как это может казаться. Валюта двигается очень технично и не проходит уровни на раз два. Первый значимый уровень в 72, проходили пару месяцев. Дальше, препятствие на 77.
Его сходу тоже не пробьем. Поэтому, мне видится коридор 72-77, на ближайший месяц. Я говорил о нём. На следующей неделе разгар налогового периода. Это локально может поддержать рубль. К тому же, есть локальная перекупленность в долларе.
И если посмотреть в прошлое, то 72-77 это проторгованный уровень, где рубль находился годами. И будет естественно и логично, задержаться там на какое-то время.
Сильные движения по валюте, могут возобновиться ближе к экспирации в середине марта. Если 21-24 февраля, не произойдёт совсем что-то из ряда вон выходящее.
Иностранные рынки.
Там нервный боковик. С движением определиться не могут. Две противодействующие силы, держат американский рынок на одном месте.
С одной стороны сильные показатели экономики. Безработица на минимуме, а показатели ВВП максимальны. И инвесторы настроены на покупки. С другой стороны необузданная инфляция и продолжающийся цикл ужесточения ДКП. Это всё мы тоже обсуждали не раз. Эти два фактора держат рынок в локальном равновесии. Думаю, так будет продолжаться ещё какое-то время. Боковик на мой взгляд, самое вероятное направление.
Хотя, ближе к мартовской экспирации там тоже помотает рынки. Но это не прогноз. Это констатация фактов. Так всегда происходит.
Ну а Азия и Европа естественно в американском русле. Там своих историй не так много.
Ну вот и всё. Следующая неделя будет очень динамичной. И скорее всего в следующие выходные будет что обсудить. До встречи. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
Мой Telegram про инвестиции.
P.S. Было полезно или интересно, тогда лайк и подписка будут логичным продолжением.