Инновационная теория портфеля

В 24 выпуске подкаста мы говорили о технологиях и том, как они меняют мир и экономику. У пассивных инвесторов, возможно, эта тема не вызвала энтузиазма, а зря. Ark-Invest, о которой я упоминал в подкасте, опубликовала исследование о том, как влияет включение технологически прорывных секторов в портфель на его результаты. Вот, что получилось.

Согласно общепринятой теории портфеля диверсификация помогает портфелю сохранять устойчивость в периоды нестабильности и показывать рост за счет одних направлений в то время, пока другие направления показывают слабую динамику. Авторы исследования оценили корреляцию между ETF на 11 секторов, входящих в S&P 500. Так вот корреляция этих 11 секторов с индексом S&P500 составила в среднем 0,55, что говорит о вероятности падения даже защитного сектора вместе с рынком. Наименьшая корреляция у сектора Utilities - 0,3.

Корреляция между ETF на секторы из S&P500

Но даже это оказалось больше средней корреляции узких технологических тем с рынком. В среднем акции 14 прорывных технологических направлений показали корреляцию с S&P 500 на уровне 0,22. При этом наибольшая корреляция оказалась на уровне 0,64 у компании Aptiv, а наименьшая - 0,04 у компании Virgin Galactic.

Корреляция между отобранными 14 компаниями из прорывных секторов между собой и S&P500

Далее авторы исследования составили 4 варианта портфелей с разными долями инновационного сектора и оценили результативность портфелей на 5-летнем периоде - с 30 октября 2014 по конец 2019 года. Результаты показаны на изображении ниже. Как видите, прошедшая пятилетка порадовала тех инвесторов, кто не испугался включить в портфели узкие технологические темы. Кроме того, портфели с участием этих технологических сегментов показали меньшую волатильность, а итоговая доходность оказалась выше «классических» портфелей.

Результативность портфелей в зависимости от доли инновационной части

Текущая смена парадигмы и стратегического распределения активов напоминает период начала 90-х, когда инвесторы начали «перевешивать» доли развивающихся рынков в своих портфелях. Кто не побоялся этого сделать тогда - получали лучшие результаты в сравнении с «классиками».

Динамика доходности индекса Развивающихся рынков в сравнении с индексом Развитых рынков в период с 1988 по 1993

Кто хочет составить портфель роста с включением узких технологических направлений - обращайтесь в сообщения, составим портфель под ваши цели и возможности.

#инновации #технологии #инвестиционный портфель #технологии будущего

🔥 Если статья была для вас полезна, поделитесь ей со своими друзьями в социальных сетях

_____

Понравился материал - ставь палец вверх и подписывайся на мои каналы в Дзен и Telegram, чтобы не пропустить новые материалы.