Еще в 2019 году сумма активов под управлением пассивных фондов перешагнула отметку в $10 трлн. Для справки в 2008 году эта сумма равнялась 0.8 трлн. Рост более чем в 10 раз за 12 лет. В процентах от free-float S&P500 это более 16%. Неплохо, да? Капитализация пяти самых крупных компаний в S&P500 бьет рекорды, акции самых популярных компаний очень быстро растут и показывают опережающую динамику к рынку, на рынок хлынуло большое количество ритейл-инвесторов, которые как раз любят покупать акции компаний им хорошо известных, а это то чем они пользуются каждый день или у всех на слуху (Amazon, Apple, Facebook, Google, Netflix... и.т.д.). В портфелях фондов по всему миру ETF-ы занимают примерно 35-45% от активов под управлением. Это повышает для них вероятность показать результаты лучше рынка. Ведь на почти половину активов они двигаются вместе с ним.
Пассивное инвестирование получило такое развитие благодаря очень длинному и спокойному циклу роста фондового рынка. Не нужно было умничать и искать какие-то идеи, чтобы обыграть рынок. Проще было купить ETF на S&P500 и двигаться вместе с ним вверх.
Такое количество денег в пассивных инструментах может неплохо двинуть рынок вниз, если произойдет что-то негативное. В ETF-ы, в большинстве случаев, входят самые популярные бумаги на рынке. Соответственно, если ваш портфель состоит из популярных акций, то он полетит вниз особенно быстро, если ситуация на рынках станет печальной. Вообще нужно всегда избегать попсовые активы. Есть такое понятие overcrowded trade - это актив, который имеет большую популярность и его купило большое количество инвесторов. Например, золото. Оно очень неплохо росло на пике своей популярности, но и очень резко скорректировалось, как и серебро. Хорошо заработали те, кто купил его давно, а те, кто влетел туда в момент, когда trade стал ovecrowded - скорее вышли в ноль или потеряли. Когда инвестиционная идея становится банальна или слишком очевидна - это не всегда хорошо, поэтому сейчас лучше искать что-то более оригинальное. На рынке все-таки торгуются тысячи бумаг и каждую неделю появляются новые. Всегда есть из чего выбрать. Если вы активный инвестор, то лучше, чтобы ваш портфель состоял из каких-то не очевидных идей. Так вы, как минимум, выиграете себе время на то, чтобы закрыть позиции, когда рынок пойдет вниз и будете меньше терять при глубоких коррекциях. Ну и весьма неплохим решением также будет всепогодный портфель из разных инструментов, которые не коррелируют между собой, если уж выбирать пассивное инвестирование.