Какие компании и какие сектора экономики потеряли больше всех за время пандемии?
На картинке - компании, бизнес которых понёс наибольшие убытки в 1-м полугодии. Примерно так же провалились и их акции. Они до сих пор не восстановились после кризиса, в то время как фондовые индексы уже восстановили потери. Пройдёмся по отраслям:
В антилидерах - нефтегаз. BP -$21.2 млрд, Shell -$18.1 млрд, Chevron -$4.7 млрд и др. Наша Роснефть тоже могла бы попасть в этот список, если бы не её скромные масштабы. В первом полугодии она понесла убыток в 113 млрд руб. ($1.5 млрд), что на фоне её капитализации ($55 млрд) - немало. Можно ли рассчитывать на восстановление по мере роста нефтяных цен? Тут я присоединюсь к тем, кто не ждёт скорого возврата к доковидному ценнику, тем более - к 100 долларам за баррель. Очевидно, долгосрочно выиграют те компании, кто уже сейчас диверсифицирует бизнес и инвестирует в альтернативную и возобновляемую энергетику.
Вторая группа пострадавших связана с перемещениями людей по миру. Delta -$6.3 млрд, American Airlines -$4.3 млрд, Air France-KLM -$3.1 млрд и др. Boeing и Airbus тоже задело по касательной. Когда ждём восстановления авиакомпаний? Баффет решил не ждать. Не знаю, что у него в голове, но логику я вижу в том, что людям еще долго не понадобится такое количество перелётов. Крупные компании не видят больше смысла гонять сотрудников по командировкам (а это едва ли не половина объёма перевозок), они научились решать вопросы онлайн.
Третья группа - традиционные автопроизводители: Renault -$8.6 млрд, Daimler -$2 млрд, VW -$1.8 млрд и др. Заводы стояли во время карантина, люди долго ничего не покупали в автосалонах. Здесь с перспективами проще - спрос уже восстанавливается. Пауза носила больше технический характер. Если оценивать более долгосрочно, то автомобили с бензиновым и дизельным двигателем в развитых странах будут постепенно терять свою долю. Компенсировать спрос за счёт Китая не получится, поскольку Поднебесная - среди лидеров по переходу на электрокары.
На этом фоне появляются идеи о том, что пришла пора фиксировать позиции в отраслях, которые выросли на пандемии (IT, E-Commerce и т.п.) и открывать в тех, что сильно пострадали, т.е. в традиционных секторах реальной экономики. Как на это смотрите вы?