В последнее время я слегка подзабросил рубрику Ликбез, с момента последнего выхода статьи на эту тему количество подписчиков увеличилось раза в три (вот она сила сложного процента =) )поэтому думаю, что периодически эта тема имеет место быть. Если нет, то поправьте меня в комментариях или напишите, о чем еще вы хотели бы узнать.
Напоминаю, что это образовательный канал. Не стоит воспринимать текст как индивидуальную инвестиционную рекомендацию.
Сегодня я хотел бы рассказать вам что такое короткая позиция, которую чаще всего называют Шорт (потому short в переводе с английского короткий).
Пример
Не буду мучить вас теорией, давайте сразу представим пример.
Представим, вы знаете, что скоро вместо Playstation 4 выйдет Playstation 5 (не реклама, просто иногда я люблю отвлечься от инвестиций и работы и поиграть в Человека Паука, God of War или Last of Us). И, разумеется, чем ближе выход Playstation 5, тем дешевле будет стоить Playstation 4, потому что игры постепенно перестают выпускаться под эту платформу, а все крутые эксклюзивы будут перенесены на следующий год, чтобы приурочить их к выходу новой приставки. Которые кстати, скорее всего, будут работать только на Playstation 5.
Вы понимаете, что на падении вы могли бы заработать деньги, однако, самой приставки Playstation 4 у вас нет. Но она есть у вашего друга Борьки.
Вы приходите к другу и одалживаете у него приставку на некоторое время. А после того как берете её, продаете её по текущей рыночной цене, к примеру за 18 000 рублей. А дальше выжидаете время, в течение которого стоимость на приставку станет ниже и через, скажем, месяц, покупаете такую же приставку (в таком же состоянии с теми же характеристиками), но уже по цене 16 000 рублей.
В результате, вы возвращаете приставку Боре, а сами оказываетесь в плюсе 2000р, потому что сумели спрогнозировать движение цены правильно.
Но. Это в идеальных условиях и при выгодном стечении обстоятельств.
Теперь представьте, что Sony отложили выход Playstation 5, и пообещали выпустить еще несколько крутых игр на Playstation 4, от чего цена не только не осталась на прежнем уровне, но еще и подросла из-за повышенного спроса до 20 000р. Вам звонит Борька и просит срочно вернуть приставку, потому что и сам хочет поиграть в новые игры.
В итоге вам ничего не остается, как купить приставку по рыночной цене, потерять 2000р, но не разрушить дружбу.
Как открыть короткую позицию у брокера
То же самое происходит, когда вы собираетесь открыть короткую позицию у брокера (ваш друг Борька). Вы берете в займы акции у брокера в надежде на то, что сможете выкупить их позже дешевле и вернуть обратно.
Только брокер не такой терпеливый. И в случае если он видит, что цена на акцию пошла вверх (а вы получается сделали ставку на понижение), а у вас на счету денег хватает впритык, чтобы покрыть ваши убытки, то брокер может принудительно закрыть ваши позиции, если вы не докажете ему, что обладаете большей суммой, чтобы покрыть временные потери. Для этого, как правило, нужно довносить деньги на брокерский счет. Брокер в любом случае останется в плюсе и почти не рискует, ведь в любой момент может принудительно закрыть ваши позиции.
Короткие позиции открывают трейдеры и спекулянты. Инвестор не должен заниматься такими рискованными играми, кто бы вам что не рассказывал про свои успехи в выставлении шортов.
Проблема шортов (кроме того момента, что если цена на акции вырастет вы останетесь в пролете) в том, что ваш выигрыш (именно выигрыш, а не заработок) ограничен стоимостью акций. Например, если вы зашортите акцию стоимостью 100$, максимум, что вы сможете получить за эту сделку 99,99$ (в случае если акция уйдет вниз до победного конца).
А когда вы инвестируете, у вас нет предела для доходности. Да, акции могут ходить то вверх, то вниз и порой стоимость портфеля оставляет желать лучшего. Однако если акции растут, то они могут дать вам прибыль более и 100 и 200% (разумеется подразумеваю большие промежутки времени от 3-х лет и более).
Я ни разу не открывал короткие позиции и никому не советую этого делать. Расскажите, а вам доводилось успешно шортить определенные акции?
Необоснованный оптимизм. Как понять, стоит вкладывать деньги в акции или нет?
Мои статьи можно также найти в рубрике Финансовая азбука на сайте брокера Финам под ником FinanceGramm.