В конце июля 2020 года российскому концессионному рынку исполнилось 15 лет — ровно столько прошло с принятия 115‑ФЗ. За это время закон о концессиях был серьезно доработан, оформилась структура рынка — с доминирующей транспортной отраслью, — а его объем достиг 2 трлн руб. И несмотря на текущий кризис, к своей следующей «круглой» дате рынок концессий имеет все шансы вырасти еще как минимум в полтора раза.
- По нашей оценке, опубликованной в новом обзоре, за полтора десятилетия действия 115‑ФЗ в сегменте от 100 млн руб. было подписано 430 концессий. Инвестиции в них превысили 2 трлн руб. Впрочем, если не учитывать соглашения, которые были расторгнуты или срок действия которых истек, на рынке реализуется 416 концессионных проектов суммарно на 1,99 трлн руб. В таком случае порог в два триллиона он преодолеет уже в III квартале 2020 года.
- Вектор развития всего рынка задает главным образом транспортная отрасль. В ней запускаются и планируются наиболее капиталоемкие инфраструктурные проекты: на 56 заключенных сделок приходится 1,4 трлн руб., или 70 % инвестиций во все концессионные проекты. Вторая по объему отрасль — коммунальная, она занимает почти 20 % рынка. Она же и самая многочисленная: даже в сегменте от 100 млн руб. на нее приходится свыше половины всех проектов, или больше 240 штук.
- В социальной сфере запущено чуть меньше 100 проектов — это 22 % всех инициатив. И хотя вложения в нее относительно небольшие (всего 7 % от стоимости проектов), инвестиции в эту отрасль растут быстрее всего: только за первое полугодие 2020 года они выросли на 36 %. Остальные направления запуска проектов — энергетика, телекоммуникации и другие — занимают меньшую часть рынка и по количеству соглашений, и по их стоимости.
- Муниципалитеты лидируют по количеству запускаемых проектов (66 % всех инициатив), а регионы — по суммарному объему соглашений (43 % всех инвестиций). При этом по привлеченным в проекты средствам федерация отстает от субъектов совсем немного: на 15 ее соглашений приходится 0,8 трлн руб. инвестиций, или 39 % рынка. Среди самых активных концедентов на региональном уровне — Московская, Самарская, Волгоградская области, Санкт-Петербург, Якутия (их концессии по стоимости равны половине соглашений всех субъектов). А на федеральном — ГК «Автодор» и Росжелдор (девять заключенных ими сделок стоили 0,66 трлн руб.).
- Крупнейшее на сегодняшний день концессионное соглашение заключено в 2018 году по строительству железнодорожной линии Элегест — Кызыл — Курагино на 192,4 млрд руб. Следом за ним по объему идет строительство автодорожного обхода Тольятти с мостом через Волгу за 120,8 млрд руб. Замыкает тройку крупнейших другой железнодорожный проект — по созданию линии Обская — Салехард — Надым Северного широтного хода стоимостью 113 млрд руб. Интересно, что эти и еще как минимум пять концессий из числа самых масштабных запущены в результате подачи ЧКИ, в то время как в других странах инициатива запуска таких проектов чаще исходит от публичной стороны.
- Хотя российский концессионный и ГЧП‑рынок стал формироваться позднее, чем в других странах, по уровню развития он идет «в ногу» с ними. Так, развитые рынки Великобритании, Австралии, Канады, которые начали формироваться еще в 1990‑е годы, всего в два-три раза больше российского. При этом отечественный рынок сопоставим, например, с бразильским, который также в два раза «старше», в три раза больше германского.
- «Юбилейный» год может ознаменоваться для концессионного рынка и принятием самого крупного пакета поправок в 115‑ФЗ. В случае его одобрения концессии разграничат с госзакупками, инициатор ЧКИ получит возможность компенсировать расходы на подачу предложения, для участников рынка станут доступны электронные торги, а также в закон будет внесен ряд иных важных изменений. Впрочем, часть актуальных вопросов пока не отражена в законопроекте, а некоторые поправки требуют дополнительного обсуждения с игроками рынка.
- Чтобы вырасти до одного триллиона, российскому рынку концессий понадобилось 13 лет с момента принятия 115‑ФЗ. Еще в два раза он вырос всего за два следующих года. Текущее снижение экономической активности из‑за пандемии и падения цен на нефть, по нашей оценке, сократит количество и объем запускаемых инфраструктурных проектов. Но несмотря на это мы ожидаем, что к 2025 году российский рынок концессий сможет вырасти еще как минимум на один триллион, до 3–3,2 трлн руб. А в случае, если экономика будет восстанавливаться быстрее, он сможет нарастить до 80 % к нынешним 2 трлн руб.
Читайте полную pdf-версию обзора, а также другие аналитические материале на сайте infraone.ru.