Хочу поделиться с вами еще одним отрывком из книги Питера Линча, в котором он рассказывает о том, как определить, достойна ли компания попадания в ваш портфель или нет. И у него есть простой и действенный метод, который действительно поможет отбросить неперспективные компании из обширного списка.
Вот основной перечень того, что необходимо инвестору знать о той или иной компании, если он собирается приобрести их акции:
1. Коэффициент P/E
Для тех, кто первый раз видит этот показатель, он еще называется Цена/прибыль. И этот коэффициент говорит нам о том, сколько лет потребуется для того, чтобы при неизменных условиях ваши инвестиции окупились. То есть при коэффициенте 10, вы окупите свои вложения через 10 лет. При значении в 25 - через 25 лет.
Сегодня на рынке можно наблюдать множество перекупленных компаний с коэффициентом больше 100 (хотя среднеисторическое значение по рынку 16). Такие акции продолжают расти несмотря ни на что, однако Питер Линч предупреждает - лучше держаться от таких акций подальше, ведь все знают наверняка, что будет дальше. Вспомните хотя бы тюльпанную лихорадку, биткоиноманию или Исаака Ньютона с его инвестициями в акции южных морей.
2. Доля собственности институциональных инвесторов
Тут подразумевается то, владеют ли данными акциями крупные фонды и в какой пропорции. Чем эта доля меньше, тем лучше.
3. Покупают ли инсайдеры акции и делает ли компания обратный выкуп
Под инсайдерами понимаются люди, которые работают в данной компании. Чаще всего это ТОП менеджеры. Если акции стоят дешево, а ТОП менеджеры их скупают, значит они уверены в устойчивости компании. Если же при низких ценах за акцию таких покупок не совершается, то вероятнее всего, инсайдеры знают что-то, что не дано нам и это может стать тревожным звоночком.
Также Питер Линч советует обращать внимание на компании, которые делают Buyback.
4. История роста прибыли и её характер
Необходимо проанализировать как вела себя прибыль за последние несколько лет. Устойчива ли она или же меняется из года в год в разную сторону? Есть ли тенденция к росту полученной прибыли?
5. Сильный или слабый баланс у компании?
Здесь то, о чем мы с вами часто говорим. Мы смотрим на общую стоимость активов компании, и на общую стоимость обязательств (пассивов/долгов). Если же активы в разы превышают пассивы, то считается, что у компании сильный баланс. Если же пассивы близки к стоимости активов, то баланс считается слабым.
6. Денежная позиция
Есть ли у компании свободные денежные средства, которые помогут ей выстоять в кризис или же подгоняя тему под текущие реалии во время карантина. Если у компании хорошая денежная позиция и свободных средств хватает на несколько месяцев существования (даже если любой приток денег прекратится), то это хороший знак.
Уоррен Баффетт даже однажды высказался по этому поводу:
"Когда начнется отлив, мы узнаем, кто купался голышом". И действительно, мы увидели множество закрывающихся предприятий, которые оказались не в состоянии продержаться даже месяц-два после введения карантина. А все это из-за отсутствия финансовой подушки.
Как видите, все в принципе, одно и то же, просто разными словами. Покупать нужно акции компаний с сильным балансом, с деньгами в запасе и хорошими показателями прибыли.
Пользуетесь ли вы подобными методами или используете какие-то другие фишечки? Если взглянуть на мои приобретения, то они почти укладываются в эти 6 пунктов, единственное, я не проверяю информацию по инсайдерам и не отслеживаю данные по институциональным инвесторам.
Как выбирать акции для своего портфеля на примере Netflix
Бесплатные ресурсы для обучения инвестированию
Другие 3 правила инвестирования от Питера Линча + там есть его интервью