Многие хорошо знают InreractiveBrokers. Но разговор будет не столько про брокера, сколько про возможность использования маржи (или плеча). Имеет ли в этом смысл для консервативного инвестора?
Как и иные брокеры на фондовом рассматриваемый нами брокер также дает возможность открытия счета с маржей и без возможности использования маржи. При чем, если Вы уже открыли счет без возможности ее использования, то изменить ситуацию можно только открыв новый счет. Поэтому даже если Вы консервативный инвестор все-таки имеет смысл не спешить открывать счет без маржи и хорошенько подумать.
Часто новички на фондовом рынке влезают в маржу по незнанию терминала или иным причинам, а потом несут потери. Кроме того, в теории классического инвестирования существует принцип не использования заемных средств в инвестировании. Автор статьи также был когда-то был новичком, "попадал" с маржей и также придерживается стандартных и классических правил инвестирования.
Однако если у InreractiveBrokers ставка за использование плеча (маржи) составляет около 2 % годовых, то следует задуматься. Не призываю Вас бездумно использовать такие кредитные возможности, однако кредит по такой цене можно использовать в инвестиционных целях в ограниченных случаях в ограниченных объемах.
Почему такой кредит можно использовать в инвестиционных целях? Среднегодовой темп роста американского рынка составляет 6 %. Многие корпорации выпускают облигации под 3 - 4 % годовых, в то время как брокер предоставляет такую возможность без лишней волокиты. Следует при этом учитывать коньюнктурное снижение ставок из-за коронокризиса. До этого момента ставка была на уровне 4 % годовых.
Многие блогеры по тематике инвестирования часто мусолят тему сложного процента, при этом игнорируя эффект финансового рычага. Такой эффект возникает, когда рентабельность собственного капитала превышает цену использования заемного капитала.
Как можно использовать маржу в ограниченных случаях? На рисунке ниже представлено падение фондового индекса S & P - 500 в марте 2020 г.
Именно в марте 2020 г. было оправданным использование маржи по ставке 2 % годовых, поскольку дальнейший рост индекса составил 25 % в течение квартала.
InreractiveBrokers дает возможность использования маржи в размере 25 % от рыночной стоимости приобретенных акций. То есть, если у Вас в моменте стоимость акций составляет 10 тыс.долл., то Вы можете на 2500 еще купить в кредит. Однако в случае падения цен брокеру придется закрывать Ваши позиции принудительно. Поэтому лучше использовать только 50 % маржи (не более).