10 июля 2020 года
На днях с успехом прошел саммит «Доходность недвижимости и девелопмента после пандемии». Я выступал в секции, посвященной готовому арендному бизнесу (ГАБ).
Обсудили ставки капитализации, спрос, предложение, прогнозы... А про самое главное не сказали. Про то, что само понятие ГАБа сейчас меняется. Последние новости на рынке: БЦ Diamond Hall в Москве передан в ЗПИФ под управлением УК «Сбербанк Управление Активами», чтобы в дальнейшем быть распроданных частным инвесторам в качестве паев. УК «Альфа Капитал» сформировала ЗПИФ «Арендный поток» и выкупила объекты ГАБ - помещения с арендатором «Пятёрочка», а пайщиками выступили сотни индивидуальных инвесторов. Уже много лет работает в этом же направлении платформа «Активо». Несколько дней назад частным инвесторам предложила участвовать в своих складских рентных проектах компания PNK Group, и тоже посредством механизма ЗПИФН. Ожидается, что скоро аналогичные решения презентует «ВТБ Капитал».
Мы в ТРИНФИКО не спим и активно развиваем эту тему, в частности готовим классные продукты для собственников крупных офисных зданий, отелей, торговых и складских комплексов (если интересно, напишите мне).
Почему же эти процессы происходят именно сейчас?
Потому что сейчас очень мало покупателей на крупные дорогие активы и для многих их собственников процесс продажи значительно усложнился. Рыночная ситуация такова, что институциональные инвесторы отложили сделки, пытаются разобраться с текущими активами, очень осторожно оценивают рынок и его перспективы. Другая группа инвесторов выбрала спекулятивную стратегию: готовы покупать дистресс-активы и активы с дисконтом, однако, таковых пока на рынке ещё нет. В этой ситуации покупателем активов могут стать индивидуальные инвесторы.
Ключевая ставка достигла в своем снижении 4.5%, а депозиты будут обложены подоходным налогом. Таким образом, чтобы опередить инфляцию и заработать, населению нужно куда-то вкладывать деньги. А денег этих на депозитах лежит более 20 триллионов рублей.
Крупнейшие управляющие компании уже предлагают новый взгляд на готовый арендный бизнес: паи ЗПИФН, в активы которых входят приносящие доход объекты недвижимости. Минимальный размер инвестиций в такие фонды составляет 300 тыс.руб. Похоже, что наконец-то пришло время индивидуальных инвесторов, покупателей ГАБ.