Последние пару недель биткоин торгуется во флете, но теперь страх инфляции, вызванный бесконечной печатью денег центральными банками, может вывести криптовалюту из застоя.
Большая инфляция
Агентство EPFR, которое отслеживает потоки капитала через институциональные инвестиционные портфели, обнаружило, что инвесторы вложили более 5 миллиардов долларов в фонды на основе казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, в течение четырех недель. Также известные как TIPS, ценные бумаги защищают портфели от инфляции.
По данным Отдела казначейства США, доходность 30-летних TIPS уже оказались ниже нуля. Стоит отметить, что доходность пяти- и десяти-летних бумаг упала до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2012 и 2013 годах.
Учитывая историческую параллель, очевидно, что падение доходности представляет более высокий спрос на бумаги, сохраняющие активы, а не представляющие возможность получения прибыли. Таким образом, впервые с начала пандемии инвесторы продемонстрировали свои опасения по поводу роста потребительских цен.
Положение биткоина в новых экономисческих реалиях
В основном по этому вопросу высказываются инвесторы, вкладывающие средства в биткоин и индустрию драгоценных металлов, в частности, золото. Они отмечают, что решение Федеральной резервной системы инвестировать 2,6 триллиона долларов в поддержание экономики США приведет к массовой инфляции в ближайшие годы.
Миллиардер Пол Тюдор Джонс, который также является менеджером крупного хедж-фонда, признал то же самое в своей записке для инвесторов в мае 2020 года. Ветеран также отметил, что молодые активы, такие как биткоин, могут защитить людей от последствий девальвации фиатной валюты. Он выделил до 3% инвестиционного портфеля в 22 миллиарда долларов на инвестиции в криптовалюту.
Читайте по теме: Миллиардер-инвестор Джонс решил покупать Биткоин; Вот почему
Стивен Блиц, главный экономист TS Lombard, также видит всплеск инфляции, на фоне восстановления экономики США после обвала в начале марта. Программа стимулирования Федеральной резервной системы, а также беспрецедентный рост государственных расходов могут повысить цены на TIPS.
«Я не ожидаю инфляции в течение следующих 12-18 месяцев, — поясняет Блиц. — После этого я увидел, что в экономике более высокий уровень инфляции».
Он также отметил, что рост потребительских цен подрывает стоимость государственных облигаций и прибыльность бумаг уже значительно сократилась. Поэтому инвесторы, ищущие более высокую доходность, могут продолжать искать прибыль на рынках с повышенным риском. Это может в конечном итоге принести пользу как биткоину, так и акциям в долгосрочной перспективе.
Читайте по теме: Инфляция доллара США — новый драйвер роста Биткоина
До сих пор для биткоина наблюдался более высокий спрос в странах, пострадавших от быстрого повышения потребительских цен. Венесуэла, Ливан, Турция, Иран и Зимбабве являются главными тематическими примерами, когда люди активно стали отдавать предпочтение криптовалюте из-за обесценивания суверенной валюты.