Поговорим о таком элементе управления позицией в инвест-портфеле как #усреднение.
Я рассказывала про диверсификацию: о том что нельзя вкладывать все в одну компанию. Так вот, доли портфеля предназначенные для одной компании, я тоже бывает дроблю и покупаю частями в разные промежутки времени в поисках лучшей цены...
Рассмотрим на примере
Наш уже знакомый пациент #pfizer. О торговой идее я писала ранее. Планировала закупиться акциями не менее 5% от портфеля. Активных новостей по вакцинам на тот период не было, но ожидалось. В итоге покупаю по рынку:
05.06.20 куплено 20 акций по 36,24 на 724,80 $
после небольшой просадки
26.06.20 докупаю 23 акции по 32,29 на 742,67 $.
Таким образом средняя цена 1 акции в портфеле составляет:
1467,47 / 43 акции = 34,1272 $ (в приложении округлено до 34.13 $)
Общую сумму вложенных средств делим на количество акций.
Данная процедура позволила мне сделать закупку интересующего актива, частями, по приемлемой цене, дождавшийсь когда котировки немного опустятся, в моем случае примерно на 10 %.
Я бы и позднее усреднила, если бы котировки упали ниже еще процентов на 10, так как актив хороший и я верю в идею. Только сколько докупать на 1/3 доли или на 1/2 позиции же...я решила бы по обстоятельствам... Но рынок уже не дал купить ниже.
Эта операция, интересна на растущем рынке или впредверии позитивных новостей, но не стоит увлекаться ей, так как можно наусреднять - весь портфель будет состоять из одной не очень перспективной акции. Прежде тем совершить покупку по уже имеющейся позиции...
Важно ответить на вопросы:
- На какой просадке задумаетесь об усреднении: 10-20%?
- Новостной фон о компании : негативный, может ещё просесть, либо появились сигналы для разворота ?
- Будущая доля акций одной компании от портфеля комфортна для вас? Вписывается в ваш план торговли?
И только все грамотно взвесив, можно совершать операцию.
Виды усреднения
К этой операции существует разный подход. Существует два варианта усреднения:
- По количеству акций
- Сумме
Рассмотри на примерах:
Допустим я усредняюсь, всегда покупая одинаковое количество акций:
Как видите средняя цена составляет 34,3 $ при этом вложено 1370 $.
А теперь по сумме:
В этом случае я каждый раз покупаю на одну и ту же сумму. Допустим, мне комфортно покупать на сумму в районе 750 $.
Средняя цена составляет 34,13 $ при этом вложено 1467 $.
Общая сумма вложенных средств будет больше, так как акция подешевела и на ту же сумму, я могу позволить себе купить большее количество. При это средняя цена получилась ниже, чем в первом случае.
Какой способ удобнее, решать вам. Я использую оба вида, но в последнее время все чаще второй метод - по сумме.
Из практики
Бывает, что удаётся закупить только на половинку от планируемой позиции, а котировки резво подскочили вверх, стремясь исполнить задуманную инвест-идею. В этом случае можно так же осуществить покупку на вторую часть, но уже по более высокой цене. Я так как правило не делаю, мне почему-то не комфортно. И при достижении котировкой цели просто фиксирую #прибыль, пусть и не таким большим объемом, а лишь половинкой. И это нормально)
А бывает, что после усреднения котировки продолжают резво падать. Может быть случился какой-то форс-мажор или что-то недоглядели в компании, прежде чем осуществить покупку. И тогда снова встаёт вопрос об усреднении. А стоит ли? Может лучше сложится свободными деньгами в другую перспективную идею? И такая ситуация это нормальная практика.
В любом случае: филигранно купить на самом дне и продать на самом верху мало кому удаётся, если только пи****олам. А мы обычные трейдеры, инвесторы, спекулянты и подпольные миллионеры.
Как видите идея интересная, но использовать ее нужно очень осторожно: не стоит увлекаться, иначе так можно весь портфель перевести на усреднении одной акции.
Поддержите статью лайками и комментариями, давно ничего не публиковала, она может кануть не показавшийсь своему читателю.