Пришло время провести ребалансировку портфелей.
На текущий момент более мелкий портфель, ввиду более агрессивного подхода, показывает результат около 10% с момента запуска. Что касается двух других, на 100 тыс. и на 1 000 000, то их результат несколько скромнее и находится на уровне 7%.
Аллокация портфелей на 50% состоит из рисковых активов — это акции, представленные частично отдельными бумагами (Airbus, Macy’s, Invesco, BTI и др.), ETF на акции (военно-промышленный сектор XAR, энергетический сектор XLE, высокотехнологичный и полупроводники), ETF на недвижимость (VNQI, привлекающий дивидендной доходностью, KBWY и еще два). Не обошлись без золота GLDM и GDX; все остальное — или кэш, и/или SCHP.
Какие мысли? На самом пике снижения индекса у меня не было ощущения, что все пропало, потому что сформировался общий консенсус по началу глобального коллапса, и многие вышли в кэш и/или заняли короткую позицию. Естественно, когда такое происходит, рынку становится все тяжелее снижаться, поэтому такая аллокация будет удерживаться до уровней 3400 по S&P500, после чего начнет сокращаться в пользу защитных инструментов. Если на тот момент по длинным американским облигациям будет приемлемая доходность, то, вполне вероятно, переаллокацию проведем в их пользу. Более того, есть далеко не нулевая вероятность увидеть индекс S&P500 на отметках в 3500-3600 пунктов. Именно там рынок будет считаться дорогим. Вспомните эту статью https://t.me/investacademy/879. Хочу также отметить, что он может быть и сверхдорогим, учитывая текущие ДКП всех ЦБ.
Постепенно избавляемся от всех ВДО, так как считаем, что текущая доходность не покрывает тот риск, который образовался в данном подклассе активов. Также, если сойдутся звезды, доля золота может быть увеличена до 15%.
Напомню, что горизонт инвестиций для этих портфелей — свыше 20 лет. Аллокация строится на терпимости к риску около 35%. Ключевые задачи — формирование пенсионного (назовем его так) капитала и диверсификация.
Арбитраж чувствует себя лучше всего, показывая результат в 18,99% с момента запуска. Абсолютная цифра на текущий момент 594К. Максимальная просадка за это время была 3,88%.
P.s. Эта рубрика - не призыв к действию, а просто демонстрация того, о чем пишу на канале. Я не пытаюсь показать доходность или результативность - это ни к чему, как показывает мой опыт. Рынок и время точно дадут заработать. Просто следуем плану и держим все 4 класса активов, периодически проводя ребалансировки.