🚀 Вчера расписки MAIL подскочили в цене на 9%. Я предполагал, что потенциал для роста, благодаря повышению ликвидности после выхода на Московскую биржу, у них есть. Но не настолько резко. В этот раз причина другая. Объявлено о том, что в Россию приходит облачный сервис AWS Джеффа Безоса - мировой лидер в этой индустрии. Партнёром с нашей стороны выступит Mail.ru Group.
⛔ До этого Amazon не мог работать в РФ напрямую, поскольку закон Яровой запрещает хранить персональные данные россиян за пределами родины. А ближайший сервер Амазона находится в Германии. Теперь в России будет создана совместная облачная платформа AWS и Mail.ru Cloud Solutions (MCS). Так что формально закон будет соблюден, и наши адреса, номера паспортов, телефонов и счетов будут в полной безопасности.
💰 Прибыль будет идти от корпоративных клиентов - российских и зарубежных компаний, которые подключатся к услугам хранения данных. Потенциал этого рынка сейчас используется в России всего на 10%, в мире в среднем на 60%. Так что есть куда расти. Облачный бизнес Амазона в прошлом году вырос на 33%, выручка только за 1 кв. 2020 - $10 млрд.
🔎 Кстати, недавно мы обсуждали фантастический P/E Амазона. Сейчас он в районе 100, что явно намекает на пузырь. Так может, коллаборация с пузырём - не самое перспективное решение для Майл.ру? Поискал статистику, она представлена на картинке. При капитализации полтора триллиона долларов (близко к размеру ВВП РФ), Амазон имеет выручку $281 млрд за 2019 год. Прибавим рост в 2020, получим грубо 5:1. Норма для мультипликатора P/S (цена/выручка) - 2, меньше - лучше.
📈 С другой стороны, у Амазона растёт не только капитализация, но и бизнес. Он хорошо диверсифицирован, в отличие, скажем, от Facebook, у которого 98.5% выручки - это реклама. И вообще, похоже, наступают времена, когда привычные значения мультипликаторов для акций роста сдвигаются вверх, а представления о том, что такое пузырь, меняются.
👀 Посмотрим, что выйдет из этой истории. Есть риск, что у нас будет принят какой-нибудь новый закон о недопустимости иностранного вмешательства или ещё чего-нибудь подобного. Или для Алишера Бурхановича будет сделано исключение? Пишите своё мнение в комментариях, а я пока подготовлю отдельный обзор акций Amazon для блога.