Три года назад Центральный Банк Российской Федерации в своей расчистке банковской системы России подошел к так называемому "московскому банковому кольцу":
Впервые этот термин прозвучал в письме аналитика Альфа-капитал Сергея Гаврилова своим крупным клиентам 10 августа 2017:
Сергей Гаврилов сказал правду, но на него начался беспрецедентный наезд:
- аналитика вызывали в ЦБ РФ
- Альфа-Капитал публично открещивался от высказываний своего работника
- совладелец Альфа-банка Петр Авен лично звонил владельцам упомянутых банков и извинялся.
Упомянутые банки по суммарному объему активов уступали только Сбербанку и ВТБ. Но в большей части этот объем активов был дутым, банки кредитовали друг друга, выпускали облигации в перекрестное владение, а под них получали кредиты в ЦБ РФ, выводили активы на сторону.
Но неизбежное случилось:
29 августа 2017 было объявлено о санации ФК "Открытия"
20 сентября 2017 о санации "Бинбанка"
В октябре МКБ перешел под контроль "Роснефти"
15 декабря 2017 была введена временная администрация в "Промсвязьбанк".
Вышеупомянутые банки не только активно привлекали вклады населения, но и выпускали облигации на публичный рынок.
Самым крупным банком из этого кольца был конечно же ФК "Открытие". Основной процент акций находился в собственности АО "Открытие холдинг", а часть была выпущена в публичное обращение на Московскую биржу. Нормальные сторонние инвесторы эти акции конечно же не покупали. Их использовали инсайдеры для оформления залога под кредиты в других банках московского кольца. Называется "нарисовали надежный актив".
При этом на публичный рынок выпускал облигации не только банк "ФК Открытие", но его владелец, АО "Открытие холдинг" . В списке котировок с первого взгляда сложно было разобрать, где бумаги банка, а где холдинга.
Сперва облигации банка и холдинга торговались около номинала с одинаковой доходностью. Купон у них был около 10%. Не думаю, что они интересовали массового стороннего инвестора.
Но с переходом банка ФК Открытия под санацию ЦБ РФ судьба облигаций была различна.
Сперва после новости о санации облигации банка просели где-то 20%, но потом в связи с тем, что новый собственник ЦБ РФ гарантировал исполнение всех обязательств банка, цена облигаций вернулась к номиналу:
Другое дело холдинг. Это небанковская структура, она не попадает под регулирование ЦБ РФ. Спасать холдинг ЦБ РФ не обязан, да и не имеет права. К тому же, одним из основных активов холдинга, были акции самого банка. С началом санации акции ФК Открытия предыдущих собственников были списаны до 1 руб.
Кстати, на бирже акции так и не успели снизиться до минимальных значений перед снятием с торгов. Остановились на отметке в 600 руб. Что говорит о том, что сторонних акционеров у банка не было.
Совсем другая судьба была у облигаций АО "Открытие Холдинга".
Они как начали падать в августе 2017 так и дошли до минимальной цены в 0.01% к лету 2018
Да, АО "Открытие холдинг" лишился своего главного актива, банка "ФК Открытие", но это был не единственный актив.
Активы холдинга по бухгалтерскому балансу на конец 2017:
Капитал холдинга после списания акций банка даже не отрицательный:
И формально кредиторы могут рассчитывать на возврат практически 100%, если холдинг будет ликвидирован.
Уже через год, активы Холдинга сократились, убыток вырос, капитал стал отрицательный:
Но и в этом случае кредиторы могли рассчитывать на возврат где-то 20-25% от суммы кредита.
Что нужно делать по закону о "Несостоятельности предприятия"? Правильно, подавать на банкротство, назначать конкурсного управляющего, продавать активы и вырученные средства распределять между кредиторами в соответствии с законом.
Но АО "Открытие холдинг" решает совсем по-другому. Он передает самые ликвидные активы одному кредитору банку "Траст", в обход других:
То есть банк "Траст" увел у держателей облигаций где-то 20% долга.
Посмотрим, кто же владел АО "Открытие холдинг"
Главный акционер и создатель холдинга: Вадим Беляев. Профессорский сынок _(отец- С. А. Вольфсон(род. 1935), мать- Н. М. Беляева (в дев. Фидельман) , разбогатевший в мутные 90-е на волне спекуляции ваучерами.
Беляев привлек в холдинг практически весь околоэкономический бомонд. Здесь и Мамут (МДМ-банк, Тройка-диалог, Седьмой континент, Полиметалл) и Рубен Аганбегян, сын академика Абела Аганбегяна, которые в перестройку учил, как вести экономические реформы, дочки Лукойла (именно Лукойл продал Открытию Холдинг "Архагельскгеолдобыча» по цене в 5 раз выше рыночной)
государственный банк ВТБ. ВТБ использовал банк Открытие для поддержания котировок своих акций в 2014-2017 годах.
В бурные 2015-2016 года, когда ВТБ показывал убытки его акции были стабильны, а как Открытие попал под санацию, акции ВТБ рухнули, а в ФК Открытии обнаружили 9.9% обыкновенных акций ВТБ.
В Открытие холдинге поучаствовал даже Чубайс, правда с минимальной долей. :-) Видимо так оплатило ему бизнес-сообщество его старые услуги.
Как нужно поступить с АО "Открытие холдинг" в этой ситуации по закону?
- Ликвидация холдинга в соответствии с законом "О несостоятельности" под контролем суда.
- Возврат в конкурсную массу всех активов переданных банку "Траст".
- Привлечение к субсидиарной ответственности контролирующих акционеров, грабивших Холдинг: Беляев, Аликперов, Федун, Мамут, Аганбегян, Костин
Но к сожалению в нашей стране это все мечты....
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!