Перевод на русский статьи Opportunities for VCs Among COVID-19.
Карантин оказал сильное влияние на рынок, но для венчурных капиталистов сложившаяся ситуация не означает прекращения инвестиционной деятельности. Сегодня открываются новые возможности, которые раньше не казались очевидными.
По заявлению многих экономистов, в долгосрочной перспективе кризис не окажет такого сильного влияния на экономику, как некоторые стихийные бедствия, которые уже приходилось переживать. Однако он заставил людей временно пересмотреть свои привычки, в результате чего компании получили возможность опробовать свои продукты и услуги с довольно низкой стоимостью привлечения клиента (Client Acquisition Cost). Для венчурных инвесторов это означает одно: на рынке появится много новых сильных кандидатов для инвестиций.
Кризис не изменит основ
Коронавирусу не под силу изменить базовые потребности людей, все стартапы связанные с питанием, транспортировками и другими "стабильными" вещами быстро восстановятся, а вот спрос на то же онлайн-образование, бум которого произошел во время пандемии, скорее всего сократится. Та же судьба ждет популярные платформы для видеосвязи, сервисы по доставке еды, и другие стартапы, благодаря которым люди достаточно комфортно переживали карантин. Для большой части пользователей в них исчезнет потребность.
Многие стартапы, “поднявшиеся” во время карантина, не будут столь востребованы после его снятия. Однако уверенное место на рынке такие компании не потеряют, если предпосылки использовать те решения, которые они предлагают, возникли до пандемии, и их внедрение было вопросом времени.
Коронавирус — катализатор, который будет способствовать росту некоторых компаний, усугубляя проблемы с другими компаниями.
Те компании, которые помогали “комфортно переживать” пандемию, на какое-то время "оттянут" рынок на себя. Во время коронавируса люди пробуют новые продукты и услуги, чего не делали раньше. В результате на время некоторые компании забирают пользователей и активно растут. Доля рынка будет перераспределена, поскольку люди будут вынуждены / заинтересованы в поиске альтернативных решений и продуктов. Вот как коронавирус способствует росту и смерти компаний, и именно так кризис открывает возможности для венчурных капиталистов.
Это «перераспределение доли рынка» будет происходить не только внутри одной категории, но и между категориями решений, которые решают одну и ту же проблему.
Таким образом, на рынке останутся компании:
1) Имевшие успех до пандемии. Они вернут свои позиции сразу после снятия карантина.
2) Компании, востребованные благодаря тем условиям, которые создал коронавирус.
Из второй категории не все компании смогут сохранить большинство клиентов, которых они приобрели во время кризиса. Главный вопрос для венчурных инвесторов: как выявить те из них, которые имеют долгосрочную перспективу?
Возможности для венчурных компаний исходят от компаний ранней стадии, предлагающих новые решения
Так какие компании смогут сохранить клиентов, которых они получили в период самоизоляции? По мнению автора статьи, это будут компании, которые сейчас находятся на ранней стадии развития и предлагают новое или более выгодное из уже существующих решение некоторой проблемы.
Коронавирус дал многим таким стартапам шанс быть впервые оцененным рынком. Они могли проверить продукт без особых маркетинговых затрат. Если их стоимость была принята рынком, пользователи не уйдут даже после кризиса.
Таким образом, сейчас действительно неплохое время для инвестиций в компании, которые предлагают новые или более удобные решения для оптимизации процессов. Кризис показал, что есть две альтернативы для бизнеса: использовать новые технологические модели или уходить с рынка, а значит спрос на новые идеи будет только расти, обогащая те стартапы, которые их предлагают.