Nasdaq Composite (NASDAQINDEX:^IXIC) держался лучше во время медвежьего рынка вызванного COVID-19, чем многие из его более широких эталонных аналогов, поскольку инвесторы в целом были оптимистичны в отношении перспектив для высокоразвитых технологических акций, которые составляют основную часть крупнейших компаний, торгующих на Nasdaq. Однако, поскольку инвесторы начинают смотреть за пределы кризиса, инвесторы, похоже, совершают некоторую ротацию сектора. Это привело к снижению Nasdaq Composite и самого индекса Nasdaq.
Среди выдающихся представителей Nasdaq в 2020 году остаются NVIDIA (NASDAQ: NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). NVIDIA поднялась на 50% с начала года, а AMD выросла на 16%. Тем не менее, в среду утром обе акции понизились более чем на 5%, и акционеры задаются вопросом, могут ли условия, побудившие их подняться выше, измениться и привести их к убыткам.
Много хороших новостей
Для NVIDIA будущее выглядело особенно ярким. Даже с учетом того, что пандемия коронавируса давит на общий уровень деловой активности, потребность в высокотехнологичных решениях никогда не была столь велика, особенно когда так много людей работают удаленно и требуют большей гибкости в том, как они справляются со своей работой.
Инвесторы в NVIDIA считают, что область специализации специалистов в области графических процессоров относится к индустрии видеоигр. Но NVIDIA много сделала для диверсификации своего бизнеса, и она окупается несколькими интересными способами:
- Продажи в сегменте технологий центров обработки данных NVIDIA выросли на 80% в первом квартале 2021 финансового года, что более чем вдвое превысило темпы роста общей выручки на 39%. Это делает сегмент близким к №2 с точки зрения вклада в общий объем продаж, и центры обработки данных могут превосходить игровые возможности в ближайшие несколько кварталов.
- Искусственный интеллект стал приоритетной задачей в общей стратегии NVIDIA, и компания добивается значительных успехов в космосе. Недавнее создание клона видеоигр Pac-Man - это всего лишь последнее свидетельство истории успеха NVIDIA в искусственном интеллекте.
Более широкое стратегическое видение NVIDIA помогает поддерживать эти позитивные тенденции. Приобретение компании Mellanox должно помочь её продажам дата-центров расти еще быстрее.
AMD также видела несколько больших побед. NVIDIA отвечает за один из них, так как она решила использовать процессоры AMD в рамках одной из своих систем искусственного интеллекта. В более широком смысле AMD преуспевает в том, чтобы бросить вызов позиции конкурента Intel (NASDAQ: INTC) на рынке процессоров для серверов данных, эффективно защищая свою долю рынка от атак Intel.
Перемены
С фундаментальной точки зрения, ни одна из этих благоприятных тенденций не выглядит так, как будто она скоро закончится. Во всяком случае, важность поддержания передовых технологий только возрастает в мире после COVID-19, поскольку потребность в удаленном доступе делает технологию с интенсивным использованием чипов еще более востребованной.
Тем не менее, акционеры должны оценить, как далеко продвинулись эти акции. NVIDIA выросла на 2500% за последнее десятилетие, в то время как AMD сообщила о росте на 500%.
Каким бы пугающим ни казалось снижение на 5%, это всего лишь крошечный шаг по отношению к успеху, который видели эти компании. Факторы, поддерживающие как AMD, так и NVIDIA, остаются на месте, и это оправдывает прилипание к производителям чипов до тех пор, пока ситуация не изменится более фундаментально.
