Добрый день, уважаемые читатели! Сегодня мы рассмотрим компанию Take Two Interactive Software, которая создала культовую серию игры Grand Theft Auto!
Take Two Interactive Software (NASDAQ: TTWO) — американский издатель, разработчик и дистрибьютор компьютерных игр. Take-Two полностью владеет компаниями Rockstar Games, 2K, Private Division, Ghost Story Games и Socialpoint.
Take Two Interactive Software уверенно завершил 2019 фискальный год и продемонстрировал более сильные результаты за январь-март, чем предполагал консенсус аналитиков.
Позитивные ожидания в значительной степени уже были учтены в котировках акций, которые выросли на 8% за последние два дня. Часть инвесторов ожидала выход игры GTA 6 в ближайшие 12 месяцев, но менеджмент дал понять, что релиз состоится позднее. Это послужит поводом для фиксации прибыли и краткосрочной коррекции. Кроме того, прогноз компании на 2021 фискальный год оказался более консервативным, чем рассчитывали участники рынка.
Выручка за прошедший квартал составила $760 млн, показатель Net Bookings (используется в игровой индустрии как скорректированная выручка) продемонстрировал прирост на 49% (г/г) до $729 млн. Консенсус предполагал значение Net Bookings на уровне $582 млн.
Скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась до $1,50, что значительно превысило ожидаемые $0,91. Как и другие компании индустрии, представившие квартальные отчеты ранее, Take Two Interactive отметила повышенный спрос на игровые развлечения в период пандемии. На результаты позитивно повлияли доходы от игр Grand Theft Auto Online и Grand Theft Auto V, NBA 2K20, Red Dead Redemption 2 и Red Dead Online.
Отметим, что 92% скорректированной выручки было сгенерировано цифровыми каналами продаж (86% годом ранее). Высокая доля онлайн-продаж помогла увеличить операционную маржинальность с 11% до 16%.
CEO Take Two Strauss Zelnick отметил, что пандемия не окажет влияния на график выпуска новых игр. Тем не менее 2021 фискальный год компании, заканчивающийся в марте того же календарного года, не будет насыщен важными релизами. Слухи о том, что продолжение знаменитой серии игр Grand Theft Auto может появиться на рынке до марта 2021 года, не оправдались.
Strauss Zelnick ясно дал понять, что громких релизов стоит ожидать в 2022 году, поэтому мы полагаем, что GTA 6 появится на рынке осенью следующего года. Серия игр GTA стала самой продаваемой в США за последнее десятилетие и неудивительно, что инвесторы и фанаты ждут этого релиза. Выручку на новый фискальный год менеджмент закладывает в диапазоне $2630-2730 млн, Net Bookings – в пределах $2550-2650 млн, EPS – на уровне $2,6-2,85. Консенсус предполагал значение Net Bookings около $2711 млн, а прибыль на акцию – $2,8. Ожидаем, что это окажет краткосрочное давление на акции TTWO.
Ликвидность и платежеспособность компании на высочайшем уровне за счет достаточного объема денежных средств и краткосрочных инвестиций ($1357,7 млн и $644 млн соответственно) при почти полном отсутствии долговых обязательств. Исключительно сильная денежная позиция компании обеспечивает акции привлекательностью для консервативных инвесторов в кризисное время. Вместе с тем высокая доля онлайн-продаж и сильные франшизы обуславливают конкурентную позицию компании на фоне общего роста игрового рынка.
Мое мнение относительно этой компании
Как вы уже прочитали выше, компания идеальна, как по фундаментальным показатель (долги, инвестиции, свободный кеш), так и по показателям спроса. Ребята создали одну из величайших игр на планете в текущий момент, назовите мне хоть одного человека из города-миллионника родившегося после 90х годов, кто не слышал об этой игре (мужская аудитория естественно). Чтобы вам более лучше осознать, о чем я говорю - просто посмотрите фильм - Первому игроку приготовиться. Именно с этим фильмом у меня ассоциируется компания TTWO.
Ниже я отрисовал - на каких уровнях буду подбирать эту компанию. Если вы захотите купить от текущих, то не расстраивайтесь локальной коррекции при развитии второго сценария, так как это даст вам возможность прикупить данную компанию по более сладким ценам. Потенциал у компании огромный. Вы только подумайте - как взлетят ее акции к моменту релиза 6 серии GTA, ями-ями. У меня есть ее конкуренты из сферы игр в моем портфеле. Я их покупал по причине более глубокой коррекции и сладких цен соответственно. Это компания Electronic Arts (график будет в карусели)
А еще я взял 3 000 000 рублей в кредит, да я сумасшедший - я знаю)!!!
Раскидал их на 3 финансовых инструмента (Фондовый рынок, IPO, Валютный рынок) и пытаюсь на своем примере показывать сколько возможно заработать (и возможно ли?!) или потерять при правильном подходе и в режиме лайфа показываю - удается мне каждый месяц гасить кредитные обязательства перед банками или загонять себя в полную бездну)
Также на канале делюсь анализом компаний, которые приобретаю в свой инвестиционный портфель и стараюсь обогнать старину Баффета.
Мой канал в telegram - https://t-do.ru/TradingHeroes
Данная статья носит рекомендательный характер и не является инвестиционной идеей!
