На мировых рынках существует две формы инвестирования в недвижимость: частные инвестиции и публичные.
Частные инвестиции в недвижимость
Предполагают прямое владение, такое как покупка недвижимости или выдача займа покупателю.Прямые инвестиции могут находиться в единоличной собственности или косвенной собственности через товарищества или объединенные фонды недвижимости (Сommingled real estate fundsCREF).
Публичные инвестиции в недвижимость
Данная форма вложений предполагает инвестирование в ценные бумаги, которые дают права требования на базовые активы - недвижимость. Публичные инвестиции в недвижимость включают участие в инвестиционных фондах недвижимости (Real estate investment trust, REIT), управляющей компанией недвижимости(Real estate operating company, REOC) и инвестирование в ипотечные ценные бумаги.
Данный вид инвестирования позволяет инвесторам разделить "неделимую" собственность. В результате публичные инвестиции более ликвидны и позволяют инвесторам диверсифицировать вложения.
Недвижимость должна активно управляться. В случае REIT или REOC, вложения в недвижимость управляются профессионально; таким образом, инвесторам не нужны специальные экспертные знания для управления.
Вторая классификация форм инвестирования делит инвестиции на долговые и долевые.
Долевое инвестирование предполагает долю участия в недвижимости или ценных бумагах лица, владеющего недвижимостью. Акционеры контролируют такие решения, как заимствование денег, управление собственностью и т.д.
Долговой инвестор - это кредитор, которому принадлежат ипотека или ипотечные ценные бумаги. Обычно это ипотечный кредит, обеспеченный базовой недвижимостью. В этом случае кредитор имеет более высокий приоритет выплаты по сравнению с акционером в случае дефолта. Поскольку кредитору средства направляются в первую очередь, стоимость долевого участия инвестора равна стоимости имущества за вычетом непогашенного долга.
Таким образом можно составить следующую схему:
Вид Долговые Долевые
Частные Выдача займа Покупка
инвестиции недвижимости
Публичные Ипотечные ценные бумаги Доли в фондах
инвестиции недвижимости
