После сильного пожара на Морском рынке, что в 30-е годы XVIII века находился в районе Дворцовой площади, было принято торговлю дровами и сеном перенести подальше от царских дворцов. Там, где сейчас Сенная площадь, вырубили лес, построили деревянную церковь и поставили торговые лавки.
Место превратилось в главную торговую точку города: на месте старой церкви воздвигают огромный храм Спаса-на-Сенной, а площадь превращается в место публичных наказаний и становится центром столичной проституции.
Вплоть до конца XIX века Сенную площадь пытаются хоть как-то облагородить, но получилось это только с приходом к власти большевиков: рынок разбирают, а в ночь с 1 на 2 февраля 1961 года взрывают храм, где через пару лет появиться вестибюль станции метро.
Торговля на бывшем рынке возобновилась с приходом перестройки: здесь начинают торговать краденными вещами, валютой и импортным товаром; появляются "лохотронщики" и "наперсточники". В конце 90-х сюда съезжаются граждане СНГ.
В 2003 году Франция дарит Петербургу Башню Мира - сооружение из стекла металла, где на 32 языках мира выгравировано слово "Мир". Однако в 2010 из-за аномальной жары башня треснула и ее убрали.
В 2011 на раскопках нашли фундамент взорванного храма.