Стремясь помочь сохранить гражданам Венесуэлы свои сбережения в более стабильной валюте во время общемирового кризиса, руководство колумбийской финансово-технической компании Valiu приняло решение косвенно использовать биткоины, а не стейблкоины из широкого ассортимента, имеющегося на рынке. И есть три причины, по которым BTC выиграл в этом локальном соревновании.
«Ликвидность, бизнес-модель и преимущества регулирования», - так обозначил ключевые преимущества BTC Сид Рамеш, советник в Valiu — компании, разработавшей приложение, позволяющее венесуэльским мигрантам в Колумбии отправлять деньги обратно в свою родную страну.
Очевидно, что Рамеш не хотел распространяться о регулятивных преимуществах «синтетической долларовой системы» Valiu, но он объяснил важность ликвидности для того, чтобы одобренная компанией концепция работала.
«Здесь главное-ликвидность, BTC — это единственный ликвидный актив в нашей юрисдикции. Если стейблкоины «зацепятся» в Латинской Америке, мы будем использовать их в качестве расчетов», — сказал представитель Valiu.
Конечно, «синтетический доллар», также используемый Valiu, можно рассматривать как своего рода уникальный стейблкоин, обеспеченный другими криптовалютами. Однако, судя по словам Рамеша, решения Valiu не связаны с теми же проблемами, которые вскоре могут быть возникнуть у более традиционных стейблкоинов.
«Мы будем процветать даже в мире с отрицательной процентной ставкой, поскольку это функция основана на кривой фьючерсов BTC», - сказал советник Valiu.
«Эмитенты стейблкоинов, зависящие от процентных доходов от казначейских облигаций США, должны будут изучить новые бизнес-модели, в то время как наша доходность связана с премиями с низким риском, доступными на рынке деривативов BTC (базисные сделки, доходность по вечной ставке финансирования и т.д.)», — также заявил он.
Примечательно, что те стабильные монеты, которые связаны с такой концепцией, сейчас столкнулись с серьёзными проблемами, соответственно, им придется адаптироваться, если они хотят пережить рецессию, вызванную глобальной пандемией Covid-19.
И хотя руководство Valiu использует криптовалюту косвенным образом, в конечном итоге, это всё-таки скрыто от пользователей сервиса. Итак, давайте поподробнее рассмотрим принцип работы «синтетический доллара» Valiu «за кулисами» сервиса.
Как Valiu применяет Bitcoin ля функционирования своего бизнеса
Как известно, на прошлой неделе руководство Valiu объявила, что компания разработала модель «долларового сберегательного счета», которая будет работать в рамках их приложения. В частности, приложение Valiu использует BTC и его форки для создания «синтетической» версии доллара США, а предназначение концепции состоит в том, чтобы позволить венесуэльцам хранить свои сбережения в более стабильной валюте.
«Valiu хеджирует BTC к доллару в самой упрощенной форме, закрывая 1X на фьючерсах BTC, чтобы получить синтетическую экспозицию. Базовая прибыль и убыток остаются неизменными в долларах США, но меняются для стоимости BTC в зависимости от рыночных трендов», — объяснил Рамеш.
Исходя из объяснений Рамеша, компания Valiu фактически выпускает для своих пользователей депозитарные расписки в долларах США.
«Стратегии хеджирования и риска, которые мы разработали, позволяют нам чистить риск по парам в колумбийском песо или венесуэльском Боливаре, а также BTC/USD на производных рынках», - добавил он.
Для тех, кто знает о мобильном приложении платёжного сервиса Abra, вышеописанные базовые механизмы могут звучать аналогично. Например, в прошлом Abra использовала «синтетические активы», созданные с помощью многозначных Bitcoin-адресов, в качестве базового источника стоимости активов, хранящихся в приложении его пользователями. Однако решения Valiu всё еще сильно отличаются от того, как работали синтетические активы Abra.
«В отличие от модели Abra, в которой использовалась технология multi-sig, залог BTC, используемый Valiu в настоящее время, находится на местах хранения», - отметил Рамеш.
«Abra — это «кастодиальный» проект, а мы — нет. Мы изучаем другие механизмы, такие как доказательство резервов и прочие, чтобы гарантировать, что Valiu станет финансовой организацией, полностью обеспеченной резервами, которые увеличат доверие к компании и сделают её платёжеспособность самой прозрачной на рынке», — также заверил он.
Помимо вышеописанных принципиальных моментов, общеизвестно, что Valiu также не позволяет пользователям напрямую взаимодействовать с BTC.
«Это полностью абстрагировано от пользовательского опыта, а мы не планируем раскрывать криптографию конечному пользователю в ближайшее время», — заявил Рамеш.
На заметку:
В настоящее время Valiu работает с «синтетическими» долларами, которые могут быть в дальнейшем использованы для покупки колумбийских песо или венесуэльских боливаров. Компания имеет более чем 30 000 пандусов в Колумбии, где физические наличные деньги, дебетовые карты, кредитные карты и банковские переводы могут использоваться в качестве способов оплаты.
Пользователи, получающие «синтетические» доллары в Венесуэле, могут вывести их в один из девяти различных банков, тем не менее, ключевая идея заключается в том, чтобы венесуэльцы могли использовать «синтетические» доллары в качестве своего рода сберегательного счета и имели возможность переводить боливары на свой банковский счет только тогда, когда это абсолютно необходимо для расходов. Такая мера предпринята, чтобы снизить риск инфляции национальной валюты — венесуэльского боливара.
