Кто такие дивидендные аристократы, мы уже рассказывали в статье "Дивидендные акции - каждому! И пусть никто не уйдет обиженным". Теперь давайте рассмотрим такое понятие как Дивидендные короли. Чем они отличаются от аристократов и как войти в число акционеров таких компаний?
Дивидендные короли - это компании, которые повышали свои дивиденды по крайней мере 50 лет подряд. То есть в 2 раза больше чем аристократы, для которых порог - не менее 25 лет. Инфляция, бум нефтяного рынка, технологический крах, рост процентных ставок, обвалы рынка - ничто не могло заставить Дивидендных королей отказаться от выплат своим акционерам.
В число индекса S&P Dividend Aristocrats Index входит чуть более 50 акций - это самые надежные и щедрые компании из индекса S&P 500. То есть по сути, 10-я часть крупнейших компаний мира. В свою очередь Дивидендные короли - это около 30 компаний из числа аристократов. То есть, если компания является Дивидендным королем, то она автоматически является и Дивидендным аристократом. Но не наоборот: не каждый аристократ - это король.
Среди последних компаний, вошедших в число Дивидендных королей в 2017 г. - Stepan Company (SCL), Stanley Black & Decker (SWK), SJW Group (SJW), California Water Service (CWT), Federal Realty Investment Trust (FRT).
Посчитаем доходность компаний индекса S&P 500 и компаний, которые являются Дивидендными королями. В 1991 г. вложив в состав индекс S&P 500 сумму в размере $100 000 и постоянно реивестируя дивиденды, к 2017 г. удалось бы заработать ~ $1,4 млн. Вложив аналогичную сумму в акции компаний из списка Дивидендных королей, прибыль составила бы $3,2 млн. Рост в годовом исчислении 10,2% к 13,8%.
Акции Дивидендных королей значительно опережали индекс S&P 500 каждые 4 года. Лучшими компаниями из списка королей с 1991 по 2017 гг. были Lowe's (LOW), Lancaster (LANC) и Parker-Hannifin (PH). Эти акции принесли годовой доход в размере 20,7%, 16,7% и 15,4% соответственно.
Есть у Дивидендных королей и свои аутсайдеры. С 1991 по 2017 год только 2 компании уступали S&P 500 - это Vectren Corporation (VVC) и Tootsie Roll (TR). Первая компания увеличила дивиденды всего на 8,8% в годовом исчислении за указанный период, уступая годовой доходности S&P 500 примерно на 1,4% в год. Акции второй компании обеспечивали доходность на уровне 9,0%,, отставая от S&P 500 примерно на 1,2% в год.
Перечень участников рейтинга Дивидендных королей.
- Энергетика: нет
- Добывающая промышленность: Stepan Company
- Промышленное производство: 3M Company, Emerson Electric, Dover, Nordson, Parker-Hannifin, ABM Industries, Stanley Black & Decker
- Товары массового потребления: Hormel Foods, Lancaster Colony, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Coca-Cola, Tootsie Roll
- Потребительский сектор (вторичный): Genuine Parts Company, Lowe’s
- Финансы: Farmers & Merchants Bancorp, Cincinnati Financial, Commerce Bancshares
- Недвижимость: Federal Realty
- Здравоохранение: Johnson & Johnson
- Информационные технологии и телефония: нет
- Коммунальные услуги: American States Water Company, Northwest Natural Holding Company, Vectren Corporation, SJW Corp, California Water Service
Примечательно, что каждая компания из списка Дивидендных королей поддерживает коэффициент выплат своим акционерам на уровне 50% от прибыли или меньше. Это говорит о том, что у компаний достаточно средств для дальнейшего увеличения дивидендов в течение последующих лет.