Биткоин — не только первый представитель индустрии криптовалют, но и также её самый высоколиквидный актив. Вместе с этим BTC намного реже подвержен так называемому «проскальзыванию» торговых ордеров трейдеров. Эти характеристики Биткоина заслуживают отдельного внимания, ведь именно благодаря им BTC является самым приемлемым активом для трейдинга. Рассказываем, что значат упомянутые характеристики и почему они важны.
Главное преимущество Биткоина
А теперь по порядку. Ликвидность — это свойство актива, которое характеризует, насколько легко его можно продать по рыночной цене без её изменения. Ярким примером самого ликвидного актива являются деньги. Это универсальный товар, который не против заполучить любой трейдер. При этом даже крупные сделки с валютой практически не влияют на её курс.
То есть если вы покупаете яхту за десятки миллионов долларов, валюта не становится менее ценной, а продукты в магазинах по всей стране после этого не растут в цене. Всё же долларов в обороте слишком много, поэтому повлиять на их ценность с помощью миллионов не получится.
Яркий пример актива с низкой ликвидностью — недвижимость. Иногда на поиски покупателя для дома нужно потратить месяцы, на протяжении которых желаемая сумма может заметно измениться в своей ценности.
"Проскальзывание" торговых ордеров — это побочный эффект низкой ликвидности. Представьте, что вы хотите продать альткоин на сумму в миллион долларов по рыночной цене. Однако появляется проблема: на бирже в этот момент банально нет достаточного количества покупателей, готовых принять монеты. В таком случае если сделку нужно совершить срочно, крипту придётся продавать по цене ниже рыночной. Ведь если человеку предложить какой-то актив по более низкой цене в сравнении с рыночной, он может захотеть его приобрести. Даже если изначально у него таких планов не было.
По данным сотрудников аналитического сервиса Cryptowatch, которые занимаются регулярным анализом состояния индустрии монет, по уровню ликвидности второе место после Биткоина занимает стейблкоин Tether. Третье место досталось Эфириуму.
Это значит, что в торгах этими тремя криптовалютами не должно быть проблем с торговыми ордерами. То есть вы сможете быстро продать даже сравнительно большое количество BTC, ETH или USDT. Переживать о том, что на вашу сотню биткоинов по рыночной цене не найдётся покупатель, не придётся. Всё же Биткоин — главная криптовалюта, поэтому и желающие её приобрести всегда будут.
И это действительно так. Например, сегодня торговый объём криптовалюты составляет 39 миллиардов долларов. Это значит, что люди провели операцию на эквивалент этой огромной суммы.
На рисунке ниже предоставлена диаграмма ликвидности крупнейших по капитализации монет. Здесь ликвидность измеряется в сумме открытых позиций на продажу и покупку для каждого актива. Логика проста: чем больше сумма позиций, тем больше покупателей и продавцов на рынке. Следовательно, тем легче криптовалюту продавать и покупать без существенного влияния на её рыночную цену.
Именно из-за низкой ликвидности практически все альткоины не могут считаться хорошим средством для сохранения капитала, даже если по своим свойствам они очень похожи на Биткоин. Какой смысл хранить деньги в крипте, которую очень тяжело продать без влияния на её рыночную цену?
Грубый пример: у вас есть малопопулярная криптовалюта на эквивалент миллиона долларов. Но если попытаться её продать, покупателей не найдётся. В итоге придётся снижать цену и обваливать курс криптовалюты. После всего этого изначальный миллион может превратиться, к примеру, в 600 тысяч долларов.
Более детально работа биржевых ордеров описана в этом руководствеиспользования биржевого стакана. Рекомендуем ознакомиться, чтобы быть в теме.
Отчасти низкая ликвидность и «проскальзывание» ордеров отпугивают от индустрии трейдеров с крупными суммами. Сейчас они могут спекулировать разве что Биткоином, так как из-за их огромных торговых позиций рыночная цена многих альткоинов окажется под огромным влиянием.
Мы считаем, что исследование очень полезно. Оно позволяет явно увидеть преимущества первой криптовалюты и возможные риски владения не самыми популярными монетами. Это, в свою очередь, даст возможность не совершить ошибку и не потерять деньги в соответствии с примером, который мы описали выше. Так что вывод очевиден: если связываться с криптовалютами, то стоит отдавать предпочтение самым известным из них.
А прежде чем связываться с любыми монетами, рекомендуем обязательно ознакомиться с азами безопасности их хранения. И по возможности купите аппаратный кошелёк, чтобы не случилось одной из этих горьких ситуаций.
