В мире финансов наряду с покупкой акций, драгоценных металлов, долговых расписок, существует еще 2 типа инструментов, которые активно используют трейдеры. Речь идет о фьючерсах и опционах. Использовать их можно только в том случае, если вы очень хорошо разбираетесь в фондовом рынке, профессионально торгуете на бирже и активно следите за экономикой . В этой статье хочется остановиться на фьючерсах.
Данный инструмент представляет собой обязательство покупателя приобрести товар в определенное время по определенной (заранее оговоренной цене), а продавца - продать этот товар. Так как действия по купле-продаже будут происходить в будущем, относительно момента достижения договоренности, этот контракт и называется фьючерс (future - будущее). По большому счету, данный инструмент - это некое пари между продавцом и покупателем.
Продавец при заключении этого пари считает, что цена на товар в будущем упадет и поэтому ему выгодно заключить соглашение сейчас по текущей цене, чтобы в будущем не потерять деньги. При этом для второго участника сделки (покупатель) все с точностью наоборот: он считает, что сейчас цена низкая, а в будущем вырастет, поэтому ему выгодно совершить сделку по текущей, низкой, цене.
Допустим, у вас есть пасека с 100 ульями. Количество меда, которое произведут пчелы в течение лета, вы сами просто не съедите, поэтому для вас выгодно мед продать. Но при этом вы понимаете: производить мед сложно и это влечет определенные риски. И вот весной, к примеру, 1 мая, еще до того как пчелы начнут этот мед производить, к вам приезжает трейдер и говорит: давай заключим с тобой сделку, что к 1 сентября ты мне поставишь 500 кг. меда общей стоимостью 500 000 руб. Вы как пасечник рады: вам не нужно искать рынок сбыта, искать покупателя, у вас мед выкупят, теперь для вас главное - его произвести и передать трейдеру; что дальше с медом будет делать трейдер вас не касается, это его проблемы.
И вот дальше начинается развилка. Допустим, по всему району летом стояла жара и многие пасечники произвели меда меньше. К осени образовался его дефицит и цена выросла, к примеру, до 1 500 руб. за 1 кг. В итоге, 500 кг. меда на рынке стоят: 500 * 1 500 = 750 000 руб. Но продать его за такую цену вы не можете - у вас фьючерсный контракт и вы обязаны продать мед за 500 000 руб. В итоге, вы потеряете: 750 000 руб. - 500 000 руб. = 250 000 руб.
Но в то же время эту сумму положит себе в карман трейдер: он каким-то 6 чувством еще в мае узнал, что лето будет жаркое, цветы высохнут и с медом будет дефицит.
Но есть и второй вариант. Лето было хорошее, меда достаточно, а население все больше переходит на правильное питание, отказывается от сладкого в пользу белковых продуктов, и вместо меда покупает творог и яйца. Как следствие, меда слишком много, цена на него падает и к осени 1 кг. стоит уже 800 руб. В итоге, ваши 500 кг меда вы смогли бы продать по текущей цене и получить меньше чем планировали: 500 * 800 = 400 000 руб. Но заключенный в мае фьючерсный контракт позволили вам хеджировать риски и даже несмотря на падение спроса, получить необходимую сумму.
При этом трейдер наоборот окажется в минусе: он планировал, купить мед по 1 000 руб. за кг. и в дальнейшем продать его, к примеру, с наценкой 10% за 1 100 руб. за кг., заработав с каждого килограмма 100 руб., а за всю партию 50 000 руб. А по факту потеряет деньги, так как обязан заплатить за партию 500 000 руб., а продать сможет только за 400 000 руб., получив убыток 100 000 руб.
Это лишь простой пример, чтобы понять суть фьючерсных контрактов. На рынке торговля фьючерсами может происходить на нефть, золото, пшеницу, валюту, акции. По сути, любой котируемый товар можно как купить, так и продать по описанной выше схеме. Только выбирать этот товар, цену и сроки необходимо грамотно и взвешенно. История в апреле 2020 г., когда трейдеры поспешили заключить сделки на покупку нефти WTI, которая опустилась ниже $0 за баррель, доказывает: спекуляции ни к чему хорошему не приводят.
В отличие от фьючерса, где стороны договорили об обязательствах, существует другой вариант торговли, который представляет собой возможность - это опцион. Подробнее о нем в статье "Опцион как средство минимизировать риски".
* Статья не является инвестиционной рекомендацией