Только ведущие аналитики заговорили о грядущем мировом кризисе, как выходит новость о том, что нефть стоит -40 долларов. Что же это значит? Попробуем разобраться.
На самом деле такая цена касается только марки WTI (West Texas Intermediate). Помимо WTI существуют и другие марки. В основном они распределяются по стране добычи. Например: Brent (Великобритания), Urals (Россия), Dubai Crude (Дубай). Brent считается нефтяным стандартом. Именно эту марку имеют ввиду в новостях когда пишут, что цена на нефть изменилась.
На самом деле цена -40 долларов, является ценой не самой нефти, а фьючерса на марку WTI. Последний день торговли, которого 21 апреля.
Что же такое фьючерс? Фьючерс - это контракт, договор или соглашение между покупателем и продавцом. Например, продавец говорит покупателю, что продаст ему 10 помидоров по цене 300 рублей. Но только не сейчас, а через два месяца, так как сейчас они еще не выросли. На что покупатель отвечает, что его это устраивает, но зафиксируем цену сейчас.
Часто фьючерс превращается в спекулятивный финансовый инструмент. Такой фьючерс называется Расчетным. Он не предполагает никакой реальной поставки реального товара. Так же существует Поставочный фьючерс. Как следует из его названия, он предполагает по окончании срока, поставку товара. Фьючерс может менять как хозяина, так и цену.
Фьючерс WTI имеет маркировку CLK20. СL – марка нефти (WTI), K – код месяца (май), 20 – год исполнения (2020). То есть это просто контракт на поставку 1000 бочек нефти в мае 2020 года, а последний день торгов этого фьючерса 21 апреля.
Дальше начинается самое интересное. Нефть этой Техаской марки поставляется только в нефтехранилище города Кушинг, штат Оклахома (Cushing, Oklahoma). Склады сейчас наполняются очень быстрыми темпами. В конце февраля, на складах Кушинга было уже 55 000 000 баррелей нефти, при максимальной загрузке в 76 000 000 баррелей.
Нефть Brent например, поставляется на несколько нефтехранилищ, поэтому по ней не ожидается полной загрузки складов.
То есть сейчас, возникла такая ситуация, что спроса на нефть нет, хранить ее не где и дорого, а владельцы этих фьючерсов вряд ли будут рады поставке такого количества нефти на свой задний двор. К тому же с ней нужно, что-то делать, а спроса сейчас упал в связи с пандемией COVID19. Поэтому владельцам этих фьючерсов нужно скинуть с себя эти заботы другим, за что они и доплачивают. Отсюда и отрицательная цена. На данный момент цена немного стабилизировалась до положительного значения, и составляет 2 доллара.
На самом деле никто не будет раздавать нефть бесплатно, это просто торговый спекулятивный момент. Однако факт падения этого фьючерса нельзя игнорировать, так как он может сбить цену с фьючерсов, которые торгуются в следующем месяце. А также влиять на цену других нефтяных марок, которые тоже могут пойти вниз. И как следствие влиять на курсы валют нефтезависимых стран.