Автокорреляция на финансовых рынках дает возможность заработать.
Друзья, привет всем!
Продолжим разбирать причины трендов на финансовых рынках. Первая часть здесь.
Этот интеллектуальный фундамент нужен, чтобы уйти от эмоциональной хаотической торговли и принимать торговые решения на основе рационального понимания происходящего на рынке.
А именно разберем эффект автокорреляции цены финансового актива.
Хаос или закономерность?
Автокорреляция — это термин из эконометрики. Означает зависимость случайной величины от ее предыдущих значений. Статистическая взаимосвязь между прошлыми значениями и будущими. Когда значение этой случайной величины в момент времени t зависит от значения этой же случайной величины в предшествующий момент времени t-1.
X (t) = f (X (t-1)) + ɛ
Многие теоретики — экономисты, особенно в прошлом, утверждали, что рынок хаотичен. Что заработать на нем невозможно, так как цена ходит по закону случайного блуждания. И статистически вероятность того, что график пойдет завтра вверх, такая же что и вероятность движения вниз.
В качестве опоры они использовали гипотезу «эффективного рынка», сформулированную американским экономистом Юджином Фама. В ней утверждается, что рынок является эффективным, так как вся существенная информация сразу и полностью отражается в цене актива. А раз уже сейчас вся информация учтена в цене, то и заработать на будущем росте или падении обладателю этой информации невозможно.
Иногда рынок не хаотичен, а зависит от себя же в прошлом.
Но на самом деле утверждение, что рынок является эффективным, справедливо только в достаточно долгосрочной перспективе. Любой здравомыслящий человек, а тем более инсайдер, владеющий внутренней секретной информацией, скажет, насколько допущение "эффективного рынка" далеко от реальности в краткосрочной перспективе.
Действительно, значимая информация не успевает одномоментно распространиться в трейдерском сообществе, чтобы все трейдеры смогли адекватно на нее отреагировать.
Сначала торговую идею начинают отыгрывать инсайдеры, или фундаментальные трейдеры, или просто случайные удачливые торговцы. Своими покупками они немного двигают цену вверх (или вниз — направление для возникновения автокорреляции не важно).
На графике цены появляется свеча или последовательность свечей, немного выходящая из привычного торгового диапазона. Это замечают опытные трейдеры - технари, которые постоянно мониторят данный актив. Для них это сигнал. Вооруженные теханализом, они понимают, что такое движение цены было вызвано чем-то. И даже не зная этих причин (может быть существенных причин и нет вообще)), они входят в рынок в направлении движения и своими покупками еще более подкидывают цену.
Другими словами, рост сегодня произошел из-за того, что вчера тоже был рост. Налицо зарождение автокорреляционного процесса. Дальше процесс нарастает. Основная трейдерская масса тоже замечает необычный рост актива. Подключаются институциональные инвесторы — банки, инвестфонды. Аналитики начинают копать, искать причины движения, находят их (даже если их и нет )), объясняют в своих аналитических бюллетенях начавшийся рост той или иной причиной. Трейдерская публика видит всё это, вовлекается в ажиотаж и своими покупками еще больше подбрасывает цену. Автокорреляционная зависимость нарастает.
Чем сильнее рост, тем больше покупок. Чем больше покупок, тем сильнее рост.
Вот уже актив становится модным (вспомните криптовалюты)). Не интересоваться данным активом — это означало отстать от жизни. Все об этом говорят, информация о фантастическом росте котировок заполоняет все инфополе. Возможности крупно заработать манят уже теперь и простых людей, далеких от финансовых рынков. Стоматологи, домохозяйки, пенсионеры, молодежь достают заначки, несут их на рынок, стимулируя тем самым еще больший рост. Автокорреляция налицо.
Все рыночные пузыри имеют под собой в качестве причины именно это — зависимость новых покупок от предыдущей динамики цены. Начиная от тюльпаномании в средние века, продолжая аферой МММ, и, из последнего, — пузырь криптовалют.
Человеческая психология - причина автокорреляционных трендов.
Так что рынки не всегда находятся в состоянии случайного блуждания. Периоды боковиков и хаотического горизонтального «дерганья» сменяются периодами устойчивых долгосрочных трендов. Человеческая психология, нормальная человеческая жадность гарантируют возникновение таких автокорреляционных устойчивых процессов.
Как же действовать трейдеру?
Нужно пытаться войти в тренды в их начале. Определить для себя критерий, который с некоторой долей вероятности будет показывать возможное начало долгосрочного тренда. Войти и держаться в тренде, пока движение не станет похоже на панически-истерическое. Это будет означать конец тренда.
Или пока тот же критерий не покажет разворот тренда в противоположную сторону.
Понимание теоретических автокорреляционных основ тренда даст нам терпение дождаться зарождения такого тренда и потом даст силы высидеть в нем максимально продолжительное время.
На сегодня все. Всем удачных трейдов!
___________________________________________________________
P.S. Связанные каналы:
Курсы по психологии, саморегуляции и функциональной соционике проводит Сергей Кириллов - психолог, инструктор методики саморегуляции ДФС. Подробнее:
https://energy.mosdfs.ru/?utm_source=dzen&utm_medium=trade&utm_campaign=text
Связанные каналы:
Соционика и психология на Ютюб: https://youtube.com/channel/UCEglrgWVSsi8bBvemBjkIOA?si=G7D3cRyFJNyRtny8
Трейдинг на Ютюб:
https://youtube.com/channel/UCGxWTB0TuhLLD4hmjUbgfGA?si=mt4JNnWBDNi-ns9Q
Соционика и психология на Дзен:
https://dzen.ru/id/650dd8f38ce5982ba9939c8f?share_to=link
Стратегия автоследования на comon: