Zoom был в диком взлёте на фоне пандемии коронавируса, которая вынудила миллионы людей работать из дома, чтобы обуздать распространение болезней. Согласно Credit Suisse, сейчас самое время распродать акции, чтобы извлечь выгоду из прибыли компании.
Credit Suisse в понедельник понизил свой рейтинг на Zoom до «низкого уровня», что эквивалентно продаже компании, сославшись на усиление конкуренции и высокую оценку компании. Акции компании подешевели на 9% утром в понедельник, в то время как рынок вырос.
«Мы высоко ценим Zoom как супергероя текущего кризиса в области здравоохранения, - пишет группа аналитиков во главе с Брэдом Зельником в понедельник, - хотя наша ответственность как аналитиков акций заставляет нас отличать великие компании от великих акций».
23 марта Zoom вырос на 135% до рекордно высокого уровня в 159,56 долл. США, чему способствовала пандемия коронавируса и возросшие призывы к мерам социального отчуждения - компания заявила, что число платных и бесплатных пользователей увеличилось до 200 миллионов с 10 миллионов в прошлом году .
Однако не обошлось без испытаний - акции упали примерно на 29% на фоне опасений по поводу кибербезопасности и преследований на платформе.
Понижение рейтинга основано на «ультра-премиальной оценке» Zoom, которая является самой богатой в программном обеспечении, и торгуется примерно в 40 раз больше, чем ее ценность для предприятия.
«Хотя подразумеваемый рост числа новых клиентов может показаться нетребовательным по сравнению с недавно раскрытым ростом участников в 20 раз, мы ожидаем, что большая часть недавнего всплеска будет эфемерной и / или будет получена от бесплатных пользователей или образования, которые очень трудно монетизировать», - сказал Зелник.
Credit Suisse также видит, что проблемы с безопасностью Zoom заставили некоторых высокопоставленных пользователей покинуть платформу, сигнализируя о низких затратах на коммутацию. Банк повысил целевую цену Zoom до 150 долларов с 95 долларов, что было обусловлено анализом дисконтированных денежных потоков, который повысил вероятность развития сценария роста для платформы.
По сравнению с пятницей Zoom вырос на 88% с начала года .
