Те читатели, что давно с нами на канале знают, что я часто говорю о том, что не являюсь фанатом дивидендов. Хотя, если посмотреть на многих инвест-блогеров, а также на предложения и рекламные компании брокеров, то чаще всего можно увидеть то, как все расхваливают дивидендную стратегию.
"10% годовых доходность российских акций, дивиденды 7% в долларах США, дивидендная зарплата, жизнь на дивиденды, сколько мне пришло дивидендов в этом квартале" и так далее и так далее. Уверен, вы все это уже слышали. В этой статье я хотел поделиться с вами основными причинами, почему я не следую данной стратегии и, быть может, вы также сделаете свои выводы.
Напоминаю, что наш канал носит образовательный характер. Это не призыв к действию, все инвестиции непосредственно связаны с риском.
Кстати, если вы новичок, и не знаете про дивидендную стратегию, советую посмотреть вот это видео, в нем мы как раз разбирали плюсы и минусы дивидендной стратегии:
Налоги
Когда вы получаете дивиденды на свой брокерский (или банковский) счет, брокер удерживает у вас сразу же налог 13% с выплаченной суммы. А чаще всего, особенно в начале инвестиционного пути, многие занимаются реинвестированием дивидендов. То есть, на полученные дивиденды вновь покупаются акции для того, чтобы ваш капитал рос быстрее.
Но вот в чем проблема: если вы все равно оставляете эти деньги на счете, и на них снова покупаются акции, то зачем платить лишний налог, если деньги все равно остаются в вашем портфеле?
Когда, например, компания не платит дивиденды, она направляет полученную прибыль не своим акционерам, а вкладывается в расширение, что дает в дальнейшем рост компании, а следовательно увеличение её стоимости и, как правило, увеличение стоимости их акций. И это все происходит без лишних движений денег к вам (за вычетом налога), и внесением обратно.
Например, вместо того, чтобы выплатить 50% чистой прибыли всем акционерам (допустим это 8% от стоимости акции), компания вкладывает эти 50% в новое оборудование, или расширяет штат, или строит новый завод, что увеличивает стоимость её активов. И, к примеру, на следующий год, благодаря этим вложениям они показывают рост +30%, что уже сильнее увеличит ваш портфель, чем дивиденды 2 года по 8% за вычетом налога.
Причем, у нас пока еще действует хороший для инвесторов закон, позволяющий не платить налог по тем акциям, которые находятся в вашем портфеле от 3-х лет и более. Акции с Спб биржи тоже есть среди них.
Отмена (сокращение) дивидендов во время кризиса
Тоже немаловажный фактор. Многие приобретают дивидендные акции в надежде на то, что будут стабильно получать денежный поток. Но, выясняется, что в периоды спада, рецессии, кризиса или просто проблем у компании, выплата дивидендов может быть уменьшена в размерах или отменена вовсе. Например, в связи с последними событиями многие компании отменили выплату дивидендов на неопределенный срок (среди них есть Boeing, Ford, Delta Airlines).
Причем, после подобных сообщений от компании, инвесторы в панике начинают сбрасывать их акции, ведь многие держат их исключительно из-за дивидендов, от этого цена акций падает еще стремительнее.
Да, плюсы дивидендной стратегии по прежнему остаются (и мы уже рассматривали их ранее), это и денежный поток, и возврат инвестированных средств и пассивный доход. Но, нужно помнить и о минусах, с которыми рано или поздно приходится сталкиваться всем нам.
Лично я при выборе акций смотрю на деятельность компании, оцениваю их финансовое положение (большие ли долги, растет ли объем выручки за последние годы, увеличивается ли стоимость бизнеса), а потом смотрю на стоимость акций. И уже после того как я принял решение о покупке, узнаю, платит ли компания дивиденды или нет и в каком объеме.
Если не платит - здорово, значит, прибыль пойдет в оборот и стоимость акций будет расти быстрее. Если платит - это просто приятный бонус, который я все равно на данном этапе построения капитала реинвестирую.
А что вы думаете по поводу дивидендной стратегии? Комбинируете ли с другими? Жду в комментариях.
Всем большого здоровья, терпения и зеленого портфеля)
Можно ли инвестировать как Баффетт? Легко
Стратегии инвестирования. Акции роста
Как выбирать акции для своего портфеля?
Мои стратегии для автоследования на Comon здесь