Мы не знаем наверняка как долго продлится карантин, вызванный коронавирусом, и как много в итоге потеряет из-за него глобальная экономика. Но ясно одно - ряд сильных компаний станет еще сильнее.
Британский The Economist выбрал 800 американских и европейских компаний с лучшими показателями операционной маржи, соотношения обязательств к активам, свободного денежного потока и стоимости страхования от дефолта. За последние три кризиса лучшие 25% подобных компаний росли в среднем на 6% во время спада, в то время как худшие 25% компаний за аналогичный период падали в среднем на 44%.
За время текущего спада, вызванного распространением коронавируса, компании из первой сотни упали в среднем на 17%, а вот компании из последней - в среднем на 44%.
В первой сотне лучших компаний 48 из технологического сектора, а 24 из фармацевтического. Эти секторы стали главными бенефициарами «коронавирусного кризиса»: бизнес технологических компаний растет от перехода на удаленную работу, а фармацевтических - от роста продаж лекарств.
На изображении ниже показаны данные операционного денежного потока в выручке и свободного кэша на счетах 10 компаний из списка The Economist, капитализация которых превышает $100 миллиардов. К слову, свободный кэш Apple в $207 миллиардов превышает размер бюджетных стимулов большинства стран, принимаемых для поддержки экономики.
Результаты исследования в очередной раз доказывают, что покупать нужно не «модные» компании, а те, которые умеют зарабатывать деньги и делают это лучше других. Компании с низкими долгами и большим объемом свободного капитала в кризис смогут без труда купить подешевевшего конкурента или вложить деньги в развитие производства, что в будущем приведет к еще большей прибыли.
Для анализа компаний по этим показателям я использую сайты finviz.com для анализа американских акций и blackterminal.ru для анализа российских.
Удачных инвестиций!
🔥 Если статья была для вас полезна, поделитесь ей со своими друзьями в социальных сетях
_____