Компания Aon Plc заявила о покупке Willis Towers Watson Plc почти за $30 млрд в рамках сделки с акциями, которая сделает покупателя крупнейшим страховым брокером в мире и даст ему больше свободы в ценообразовании. Эта сделка также привлекает внимание регулирующих органов.
Это приобретение, крупнейшее за всю историю страхового сектора, объединяет второго и третьего по величине брокеров в мире в компанию стоимостью почти в $80 млрд, которая опережает лидера рынка Marsh & McLennan Companies Inc. Это происходит в то время, когда страховщики сталкиваются с растущими требованиями и новыми угрозами в результате глобальной вспышки коронавируса и изменения климата.
В прошлом году Aon отказался от планов по слиянию с Willis, через день после того, как в СМИ появилась информация о возможных переговорах и ранних стадиях рассмотрения предложения о покупке акций ирландской компании. Соглашение о слиянии было заключено сразу после истечения 12-месячного ограничения повторного рассмотрения сделки в соответствии с ирландскими правилами.
Сроки объявления о сделке также совпадают с насильственной коррекцией рынка, поскольку основные фондовые индексы Уолл-стрит накануне резко упали, а индекс Dow Jones Industrials упал на 2 000 пунктов в понедельник, 9 марта, из-за падения цен на нефть на 20% и быстрого распространения коронавируса.
Эта динамика также отразилась на Aon, акции которой упали на 16% в понедельник, что намного больше, чем 8%-ное падение акций Willis.
Комментируя сроки, генеральный директор Aon Грег Кейс (Greg Case) сказал:
«Это время, когда мы движемся. В мире волатильности клиенты нуждаются в защите активов».
Акционеры Willis получат 1,08 акций Aon за каждую свою акцию. Предложение представляет собой премию в 16% к цене закрытия акций Willis в пятницу.
Акционерам Aon будет принадлежать около 63%, а инвесторам Willis около 37% объединенной компании. Ожидается, что сделка увеличит скорректированную прибыль Aon на акцию в первый полный год, а полная экономия составит $800 млн уже в третий год.
Aon останется в Лондоне, компанию продолжит возглавлять генеральный директор Грег Кейс и финансовый директор Криста Дейвис (Christa Davies). Генеральный директор Willis Джон Хейли (John Haley) станет исполнительным председателем.
Aon и Willis заключают договоры страхования для клиентов, которые включают ряд страховых провайдеров, обеспечивающих страховку разных бизнесов - от авиакомпаний до крупных спортивных мероприятий.
Aon и Willis также предоставляют консультации по инвестициям и льготам для сотрудников, а также брокерские сделки для перестраховщиков, которые разделяют часть подверженности страховщиков потенциальным крупным убыткам, таким как ураганы, в обмен на часть премии.
Объединенная организация будет работать в сфере риска, пенсионного обеспечения и здравоохранения. По словам руководителей, эта сделка также позволит «новому» Aon предлагать клиентам услуги в таких областях, как кибер-безопасность, интеллектуальная собственность и климатические риски.
Сделка последовала за покупкой британским конкурентом Marsh компании Jardine Lloyd Thompson за $5,7 млрд в апреле прошлого года.
«Страховщики и перестраховщики вряд ли будут довольны сделкой, учитывая масштабы объединения двух игроков», - сказал аналитик Бен Коэн (Ben Cohen) из Investec.
Условия сделки гласят, что Aon должен заплатить Willis $1 млрд, если сделка провалится.
Криста Дэвис из Aon сказала, что она была уверена в получении всех необходимых разрешений для сделки.
«У нас были отличные советы по теме антимонопольного законодательства, мы действительно рады этому», - сказал Кейс.