То о чем все постоянно говорят, но объяснения слишком замороченные.
Недооцененная или упавшая?
Уверен, вы часто слышали, что результат успешного инвестирования на фондовом рынке чаще всего во многом зависит от момента покупки и точки фиксации прибыли. Иными словами - купил дешевле, продал - дороже. Но на деле, у большинства инвесторов (не только начинающих) чаще всего не хватает терпения. Они либо видят, как хорошая компания постоянно растет, желание приобрести её акции становится все сильнее, затем, они приобретают их, а после акции могут пойти вниз, ведь цена была уже завышена.
Или другой момент (недавно кстати один из читателей задал вопрос, большое спасибо за это): взять к примеру, мою стратегию и портфель, которым я делюсь с вами здесь, на Дзене. Я говорю, что приобретаю акции на падении, а потом дожидаюсь роста. НО! Я не приобретаю какие попало акции, просто потому, что они падают.
А вопрос от подписчика был как раз на счет компании, акции которой за последние 5 лет упали больше чем на 90%. Такая компания отнюдь не выглядит недооцененной - она падшая (не знаю, может когда-то это изменится, рискнуть можно всегда, но лично я - не рискнул бы в нее вкладывать). Кажется, что у них все не очень хорошо с бизнесом, раз они не могут убедить инвесторов на протяжении многих лет в том, что они способны генерировать прибыль. И это можно понять только взглянув на график компании за 5 секунд:
Поэтому самый первый пункт, который стоит запомнить и о котором я часто говорю: Не инвестируйте в компанию, которая не показывает стабильный рост за последние 5 лет.
Напоминание. Наш канал носит образовательный характер. Это не прямые указания к действию, а лишь примеры. Риски есть всегда при любых инвестициях. Я лишь делюсь своим опытом и знаниями.
В ожидании события
Так как же тогда найти недооцененную компанию, если вы не финансовый аналитик, не эксперт в инвестиционной области и не математический гений?
А ответ до безумия прост: не ищите недооцененную компанию. Найдите хорошую компанию, которая давно на рынке и демонстрирует отличные продажи из года в год. Об этом мы кстати писали в этих статьях (там даже есть отличные примеры, которые можно взять на заметку):
Какие акции выбрать для своего портфеля инвестиций - Nike
Как выбирать акции для портфеля? - Nvidia
Стратегии инвестирования. Акции роста - Netflix, Facebook
Затем, вы ждете когда произойдет "Событие". А под событием мы понимаем какой-то факт, который внезапно всплывает в СМИ, например, Короновирус или падение Боинга, неудачная презентация продукта или уход одного из не сильно значимых ТОП менеджеров, задержка поставок или поломка основного сайта компании на несколько дней и т. п.
То есть это событие, в следствие которого большинство людей начинает паниковать и продает акции, а на деле - вы понимаете, что это событие никак не повлияет на дальнейшую судьбу компании. К примеру, ТОП менеджер ушел, потому что был уже пенсионером, а сейчас взяли молодого и перспективного менеджера из Pepsi. Или же задержка поставок вызвана ничем иным, как большим объемом заказов - и в компании уже предпринимаются меры по сокращению времени ожидания клиента.
Также, самым популярным событием, которое распространяется чуть ли не на все компании - является кризис или рецессия. Для тех, кто к нему готов, это одно из лучших времен для приобретения акций с дисконтом.
Кстати, именно для этих целей и существует Watch-List. В него вы собираете лучшие по вашему мнению компании, и терпеливо ждете, когда их текущая цена упадет из-за определенного события.
Каким должно быть падение, чтобы считать акцию недооцененной?
Я не стану грузить вас цифрами и различными идентификаторами, на которые иногда ссылаются финансовые эксперты. Я такой же простой смертный, как и вы и свой путь в инвестировании начал с самостоятельного разбирательства во всех аспектах. Скажу по правде - что никто и никогда не дает точные прогнозы.
В одной из книг как-то встретил фразу, что Нострадамус сделал 27 000 предсказаний. А из них совпал лишь небольшой процент.
Чем больше финансовый аналитик сделает предсказаний, тем выше вероятность, что когда-то он окажется прав и после, будет хвастаться именно теми 5-7%, что он попал в цель. А не ложными 95% советами, разумеется.
Поэтому выход один: понять недооценена акция или переоценена - решать только вам самим.
Пример. В моем Watch-list есть акции Amazon, для себя я решил, что справедливая цена для покупки этих акций для меня - находится в районе 1500$ (это примерно 20% падение к текущей цене). Пока цена не достигнет этой отметки - я не стану её приобретать.
Или, скажем, Apple - средняя цена их покупки в моем большом портфеле 153$, и я считаю её справедливой. А вот цена в 300$ не может меня не радовать, ведь это рост +100% к моим активам, но в то же время, я понимаю, что сейчас не стал бы их докупать, так как они достаточно дороги по отношению к той цене, что я их приобретал (причем я успел приобрести несколько штук по 164$ в 2019-м). В итоге, буду приобретать снова, только если они станут стоить ниже 200$ (то есть только если будет просадка около 25-30%).
Что я хотел вам сказать этой статьей? Как и всегда: все в ваших руках. Мыслите разумно, не слушайте чужие мнения (и даже мое не всегда стоит слушать =) ). У вас своя голова на плечах, у меня своя. Для одного уровень риска 5% наводит панику, другой готов переждать падение и в 60%. Один готов купить на пике, так как впереди еще 20 лет инвестирования, второй не готов так долго ждать, так через 5 лет уже на пенсию и т. д.
Следуйте своей собственной стратегии и идите по тому пути, который для вас более приемлем и на котором ваши нервы останутся в порядке.
Подписывайтесь и, пожалуйста, не забывайте ставить лайк. Благодаря им статью увидит большее количество человек, а это лучшая награда для автора. Есть свои предложения/пожелания? Жду в комментариях.
Технический или фундаментальный анализ?
Как получить доходность +57% покупая то, что любишь?
Стоп-лосс. Ограничитель потерь или фиксатор убытков?