На мировых финансовых рынках вновь наблюдается паника, вызванная угрозой распространения китайского коронавируса и его влияния на глобальные темпы экономического роста. Если к ежедневной сводке «данных с фронта» по количеству пострадавших от вируса инвесторы уже постепенно привыкают, то на этот раз их тревогу усилил глава американского центробанка (ФРС США) Джером Пауэлл. Вечером в среду были подведены итоги очередного заседания ФРС. Американский центробанк не изменил диапазон своей ключевой ставки, что не стало сюрпризом для финансовых рынков и не оказало заметного влияния на глобальные котировки. Однако участники рынков были неприятно удивлены комментариями Дж. Пауэлла, в которых он отметил в лице вируса угрозу для мировой и американской экономики.
В результате паника на рынках, связанная с угрозой вируса, возобновилась с удвоенной силой. В четверг инвесторы активно избавлялись от активов на всех географических рынках и спешно переводили средства в доллары США и японскую йену, рассматриваемые в подобные периоды главными защитными валютами.
Рублю в подобной ситуации не удалось избежать давления, и уже на открытии российской биржи в четверг доллар закрепился выше 63 рублей, а евро поднимался выше 69,5 рублей. К началу второй половины дня зарубежные валюты несколько скорректировались, однако оставались вблизи утренних максимумов, собираясь с силами для новой атаки на отечественную валюту.
Здесь необходимо отметить, что даже на фоне общего падения всех валют в странах с развивающимися экономиками ослабление рубля выглядит более серьезным. Например, за последнюю неделю рубль потерял к доллару около 1,8%, тогда как бразильский реал упал на 1,4%, турецкая лира – на 0,8%, индийская рупия – лишь на 0,2%. Дополнительное давление рубль испытывает из-за рынка нефти, стоимость которой обвалилась под угрозой замедления темпов роста экономики одного из крупнейших потребителей нефти – Китая. Кроме того, цены на нефть снижаются под влиянием падения спроса на авиакеросин, так как уже целый ряд крупнейших авиакомпаний остановили рейсы в Китай, да и в целом туристическая отрасль и авиаперевозки в ближайшее время видимо будут переживать не самые лучшие времена.
Стоимость нефти падает почти все время после окончания январских праздников, и только за последнюю неделю нефть потеряла в цене уже более 6% (по марке Brent). При этом важно помнить, что большую часть декабря прошлого года рубль уверенно укреплялся из-за роста цен на нефть. Последние демонстрировали укрепление преимущественно на факторах геополитического характера, о которых к сегодняшнему дню уже все забыли. В первой половине января котировки нефти были близки к уровню 72 долл. за баррель и доллар опускался ниже 61 рубля. Сейчас цены на нефть торгуются уже в районе 58 долларов, что соответствует уровням первой половины октября, когда доллар находился в районе 64,5-65,0 рублей. За последние годы корреляция между ценами на нефть и курсом рубля заметно снизилась, однако если рынок нефти останется под сегодняшним давлением, рублю вряд ли удастся избежать дальнейшего ослабления в указанный диапазон.
Впрочем, решающее значение будут иметь новости по сдерживанию коронавируса. Триггером к усилению паники на финансовых рынках и рынке нефти может стать первый смертельный случай в одной из ведущих европейских стран или США.
Уважаемые читатели! Автор будет рад видеть вас в числе подписчиков своего канала и благодарен за любые оценки и комментарии.