Свой круг компетенции — это то, что необходимо каждому инвестору. Компаний и отраслей на рынке очень много и в одиночку невозможно всё анализировать. Поэтому разумному инвестору необходимо выбрать те компании и отрасли, которые он по-настоящему понимает. Эти компании и отрасли будут его кругом компетенции.
Инвестор ни при каких обстоятельствах не должен заниматься компаниями, находящимися за границами его круга компетенции. Самое главное — не радиус круга, а определение его границ. Тот, кто знает, на что способен, может добиться гораздо лучших результатов в отличие от тех, у кого радиус круга больше, но нет чётких границ. Конечно, стоит стремиться к расширению круга, но это требует времени и опыта.
Компании, включённые в круг компетенции разумного инвестора, должны соответствовать критериям:
- благоприятные долгосрочные перспективы;
- честный и компетентный менеджмент;
- понятный бизнес;
- бизнес, доступный по очень привлекательной цене.
Уоррен Баффет называл такие компании «безусловными». Одна из таких компаний — Coca Cola.
«К тому времени, как практически каждый инвестор решит, что та или иная отрасль явно является лучшей и именно в нее следует инвестировать, стоимость акций компаний будет настолько взвинчена, что будущей прибыли ничего не останется, кроме как падать.»
Бенджамин Грэхем.
По словам друга Баффета, Чарли Мангера, необходимо стремиться получить выгоду от очевидных вещей. А не вести себя глупо, стараясь казаться слишком умным. Те же, кто заявляет, будто может оценить любую компанию фондового рынка, явно переоцениваю свои способности. Даже Баффет не смог приблизиться к такому уровню, что же тогда говорить о других?
Знания — сила. А знание бизнеса означает, что он хорошо понятен и находится в круге компетенции разумного инвестора.
Понравилась статья? Узнали что-то новое и полезное? Подписывайтесь и ставьте лайки! Не пропустите следующие “разумные” статьи об инвестировании и инвесторах!