Фонд, известный сегодня как Voya Corporate Leaders Trust, был основан 18 ноября 1935 года и его правила предусматривали, что он покупает акции 30-ти крупнейших компаний того времени, всегда держит только их и никогда не покупает новых. Конечно, акций может становиться меньше вследствие банкротств и слияний, но акции новых компаний не должны появляться в фонде.
Этот инвестиционный фонд настолько стар, что, похоже, никто не удосужился сохранить качественную историю его результатов с 1935 по 1970 год. Однако с начала 1970 года по 30 ноября 2019 фонд зарабатывал в среднем 11.1% годовых против 10.5% у индекса S&P 500.
Сегодня в портфеле остались всего 22 акции. Некоторые из них все еще имеют те же названия, что и в 1935 году, например, DuPont, General Electric, Procter&Gamble и Union Pacific. Но самые интересные позиции возникли в результате слияний и поглощений. Например, фонд владеет Berkshire Hathaway Уорена Баффета через оригинальную позицию в Atchison Topeka и Santa Fe Railway. У него есть CBS через долю в Westinghouse Electric. Он владеет Honeywell через долю в Allied Chemical. Union Carbide превратилась в Linde PLC, которая выросла на 1200% за последние 20 лет. Конечно, в портфеле есть Exxon Mobil и Chevron благодаря первоначальным инвестициям в Standard Oil Company (New Jersey) и Standard Oil Company of California.
Некоторые компании, такие как American Can и Pennsylvania Railroad исчезли, а их акции почти обесценились.
Само собой, что высокая концентрация фонда в отдельных акциях делает его относительно рискованным, поэтому мы бы не рекомендовали покупать его. Более того, зачем платить вознаграждение за управление (0,59%) небольшим «замороженным» портфелем, если вы можете почти бесплатно сделать это самостоятельно.
А если быть до конца реалистичным, почти никто из практикующих инверторов не сможет держать акции так долго (не только по естественным причинам). В статье The Wall Street Journal, посвященной этому фонду приведена отличная цитата Джона Богла, покойного основателя Vanguard Group, о том, что этот подход может принести максимальную пользу только для инвесторов, которые никогда не торговали.
Ниже вы найдете информацию о структуре активов фонда.
Список акций в текущей структуре активов фонда (2019 год):
- Ameren (AEE)
- AT&T (T)
- Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B)
- CBS (CBS)
- Chevron (CVX)
- Columbia Pipeline Group (CPGX)
- Comcast (CMCSA)
- Consolidated Edison (ED)
- Dow Chemical (DOW)
- DuPont (DD)
- Exxon Mobil (XOM)
- Foot Locker (FL)
- Fortune Brands Home & Security (FBHS)
- General Electric (GE)
- Honeywell International (HON)
- Marathon Oil (MRO)
- Marathon Petroleum (MPC)
- NiSource (NI)
- Praxair (PX)
- Procter & Gamble (PG)
- Union Pacific (UNP)
- Viacom (VIAB)
Список акций в оригинальной структуре активов фонда в 1935 году:
- Allied Chemical & Dye
- American Can Company
- American Radiator & Standard Sanitary
- American Telephone & Telegraph
- Columbia Gas & Electric
- Consolidated Gas Company of New York
- I. DuPont de Nemours & Company
- Eastman Kodak Company
- W. Woolworth Company
- General Electric
- International Harvester
- National Biscuit
- Otis Elevator
- Pacific Gas & Electric Company
- Sears, Roebuck & Company
- Socony-Vacuum Oil Company
- Standard Oil Company (New Jersey)
- Standard Oil Company of California
- The American Tobacco Company
- The Atchison, Topeka & Santa Fe Railway
- The Borden Company
- The New York Central Railroad Company
- The North American Company
- The Pennsylvania Railroad Company
- The Procter & Gamble Company
- The United Gas Improvement Company
- Union Carbide & Carbon
- Union Pacific Railroad Company
- United States Steel
- Westinghouse Electric & Manufacturing