Всем привет! Представляю обзор обзор акций Arista Networks. Данный обзор является продолжением темы 5G, начатой с обзора Qualcomm. Именно Arista Networks предоставила корейской SK Telecom высокоскоростные платформы для передачи данных на базе 5G.
Бизнес компании.
Компания занимается разработкой и поставкой серверных решений для центров обработки данных. Продуктовая линейка включает в себя современные коммутаторы и ОС для управления серверными решениями. Клиентский портфель клиентов включает в себя около 4000 компаний, среди которых Microsoft, Facebook, Amazon и другие.
Компания выпустила первый коммутатор в 2010 году, превосходящий по пропускной способности конкурентов в 6 раз. Именно пропускная способность является основным локомотивом спроса на продукты компании, но об этом позже.
Финансы компании. Обзор акций Arista Networks.
Как видно из отчета, компания является прибыльной. И наращивает достаточно стабильно наращивает выручку, прибыль и прибыль на акцию. Однако, Arista имеет высокую концентрацию доходов, среди своих крупных клиентов. В прошлом году Microsoft и Facebook принесли 27% и 10% от всего объема продаж соответственно.
Баланс также положительный и показывает хорошие показатели ликвидности даже без учета нематериальных активов и Goodwill.
Полный отчет посмотреть можно по ссылке.
Стоимость акций.
Акции достаточно сильно упали от своих пиковых значений в марте 2019 года. Последнее падение связано с прогнозами на 2020 год, а именно с тем, что крупнейшие клиенты сокращают свои инвестиции в серверную инфраструктуру. Однако, нет оснований полагать, что количество интернет трафика будет снижаться. По прогнозам в 2021 объем IP трафика составит 3.3 зеттабайт. Для сравнения в 2016 году он составлял 1.2 зеттабайт. Поэтому запрос на качественные серверные решения с высокой пропускной способностью будет стабилен. Также спросу будет способствовать распространение технологии 5G.
Пропускная способность. Основной драйвер.
Я не случайно так часто обращаю внимание на пропускную способность. Она определяется максимальным количеством переданной или полученной информации за единицу времени. Пропускная способность — один из важнейших с точки зрения пользователей факторов. Потоковое вещание в сети переживает настоящий бум. Вебинары, прямые эфиры, потоковое видео, онлайн кинотеатры и так далее. Все они хотят передавать свой контент быстро и в высоком качестве. Именно это стимулирует развитие не только скорости подключения, но и пропускной способности каналов связи. Знакома ли вам ситуация, когда вы имеете скорость в 300 МБ/с, но по вечерам (когда все используют свой интернет) все равно не можете посмотреть фильм в высоком разрешении онлайн без зависаний?? Это происходить из-за нехватки пропускной способности канала связи.
Конкуренты.
Основным игроком на рынке серверного оборудования является Cisco. Также другие именитые игроки такие как HP, Dell, Huawei пытаются захватить этот рынок. Однако, мнению двух авторитетных компаний: Forrester и Gartner именно Arista обладает лидерством в своем сегменте. Так как продукт компании, по исследуемым параметрам, обогнал конкурентов.
Также сравнивая Arista с конкурентами, нужно обращать внимание на то, что операционная маржа Aristo составляет 33,6% по сравнению с 27,7% у Cisco и 4% для отрасли. Соотношение EV / EBITDA 14,9 у Arista выше, чем у Cisco 12,1, у HP Enterprise 12,2 и среднее значение в отрасли аппаратного обеспечения 10,2. Поэтому можно судить о том, что компания финансово устойчива и ведет эффективный бизнес.
Риски.
Есть вероятность, что компании Arista не суждено выиграть конкуренцию с именитыми соперниками. Однако, для этого у нее есть все шансы. Отсутствие дивидендных выплат делает её чуть менее привлекательной перед инвесторами. Cisco обеспечивает дивидендную доходность около 3,05%, а HP Enterprise 2,55%. А также учитывая не очень радужные прогнозы на 2020 год, стоимость акций может снизиться в течение 2020 года.
Обзор акций Arista Networks. Резюме.
Покупка акций Arista сможет стать ценным активом в портфеле стоимостного инвестора. Особенно учитывая стоимость бумаг, финансовое состояние и прибыльность компании. В данной ситуации стоит воспользоваться правилами знаменитого Уорена Баффета, т.е. купить первоклассную компанию по приемлемой стоимости.
Купить акций Arista Networks можно у брокеров Etoro или Finam.eu.
Не забывайте подписываться на канал Bagirovpro Capital в Telegram, чтобы всегда быть в курсе последних сообщений.
Удачи в инвестициях! И помните, что информация на сайте является моим личным мнением и не является инвестиционной рекомендацией.
Если Вам нравятся мои обзоры не стесняйтесь нажимать класс и писать комментарии. Буду очень признателен.
