61 подписчик

IPO XP: обзор

3 декабря 20193 дек 2019

3 мин

Оглавление

О компании:
Финансовые показатели:
Позитивные стороны:

Инвест-идея: участие в IPO (XP).

Ожидаемая дата размещения IPO: 11 декабря 2019 года.

О компании:

XP, Inc. (XP) - это ведущая технологическая платформа финансовых услуг и надежный поставщик недорогих финансовых продуктов в Бразилии. Компания занимается решением проблем долгового финансирования с офисами в Бразилии, Нью-Йорке, Майами, Лондоне и Женеве. XP позиционирует себя, как ведущая альтернатива традиционным банкам, с обширной и быстро растущей экосистемой розничных инвесторов, учреждений и корпоративных эмитентов, созданной за многие годы.

Финансовые показатели:

Позитивные стороны:

⦁ Положительные финансовые показатели: резкий рост выручки, увеличение операционной выручки, положительный денежный поток от операций;

⦁ №1 в рейтинге финансовых инвестиционных брендов в Бразилии;

⦁ Пользовательская база клиентов - которая включает в себя: (1) более 1,5 миллиона розничных клиентов, которые покупают и продают финансовые продукты платформе; и (2) более 400 институциональных и корпоративных клиентов-эмитентов (из которых более 200 находятся в Бразилии и более 200 находятся за пределами Бразилии), таких как управляющие фондами, частные банки, корпоративные казначейские и страховые компании, которые предоставляют дополнительную ликвидность и уникальные финансовые продукты;

⦁ Легко масштабируемая бизнес-модель, которая подчеркивает операционную эффективность и прибыльность. XP обслуживает разнообразные группы розничных и институциональных клиентов на местном и международном рынках с офисами в Бразилии, Нью-Йорке, Майами, Лондоне и Женеве;

⦁ Растущий ассортимент финансовых продуктов и услуг;

⦁ Руководство считает, что индустрия финансовых услуг в Бразилии, как правило, неэффективна, дорогая по международным стандартам и обеспечивает плохой опыт работы с клиентами, поскольку в ней доминируют пять традиционных финансовых учреждений с активами в 1,5 трлн долларов США;

⦁ В сентябре 2018 года рост потребительских кредитов в Бразилии по сравнению с прошлым годом достиг 22,6%, что более чем в три раза превышает средний показатель по отрасли, составляющий 7%;

Ниже приведен обзорный график роста рынка между октябрем 2018 и 2019 годов:

Негативные стороны:

Валюта Бразилии продолжает обесцениваться по отношению к доллару США, что негативно для американских инвесторов.

Подробности IPO:

XP, Inc. намеревается продать 72,5 млн. обыкновенных акций класса А по средней цене 23,5 долл. США за акцию, тем самым привлечь примерно 1,7 млрд. долл. США, не включая продажу обычных опционов андеррайтера.

Некоторые организации заявили о своей заинтересованности в покупке до 7,25 млн. Акций класса А по цене IPO. Это позитивный сигнал для потенциальных инвесторов IPO.

При условии успешного IPO в середине предложенного диапазона цен капитализация компании составит около 13,1 млрд. долларов.

Shares Float ≈ 13,14%.

Использование выручки:

⦁ «чтобы удовлетворить наши ожидаемые возросшие требования к оборотному капиталу в результате ожидаемого роста нашего бизнеса;

⦁ ускорить привлечение клиентов за счет увеличения инвестиций в маркетинг и рекламу;

⦁ инвестировать в персонал, который дополняет наши существующие бизнес-подразделения;

⦁ инвестировать в новые вертикали финансовых услуг, которые мы планируем ввести или недавно внедрили, такие как цифровой банкинг, платежи и страхование;

⦁ финансировать потенциальные будущие возможности приобретения;

⦁ финансировать другие общие корпоративные цели».

Андеррайтеры: Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, XP Investments, Itau BBA, BofA Securities, Citigroup, Credit Suisse и UBS Investment Bank.