На следующей неделе будут ребалансировки в MSCI EM, в связи с ростом доли китайских компаний в данном семействе индексов.
Данный факт может оказать серьезное спекулятивное давление на котировки эмитентов, входящих в индекс MSCI Russia.
Информация от ВТБ кап:
Увеличение веса китайских акций в MSCI EM угрожает оттоком капитала с российского рынка в объёме $800 млн.
Ниже представлена актуальная структура и возможный отток из российских акций, в соответствии с их весами в бенчмарке:
Данная информация по поводу суммы оттока средств не является абсолютно точной и исчерпывающей, но вектор развития событий здесь указан.
Также важно смотреть не только на сумму оттока, но и на ликвидность эмитентов и конкретных инструментов.
В связи с этим актуальность спекулятивных идей в голубые фишки может немного измениться.
В данных обстоятельствах, предпочтения целесообразно на ближайшее время, отдавать акциям с очевидными драйверами к переоценке, не входящим в данный индекс.
Например, такой идей является SPO Детского мира, мысли по которому были озвучены здесь:
https://zen.yandex.ru/media/id/5b97c4bcf3ce7200aad8b491/detskii-mir-spo-5dd6b4ecac2c132205516ac5
