Анализируя варианты для вложения средств в инвестиционные фонды, инвестору стоит обратить внимание на так называемый коэффициент альфа. Что это такое, и как его анализировать - об этом кратко далее.
Коэффициент альфа показывает, насколько эффективно управляющая компания управляет фондом и вверенным капиталом инвесторов. Он сравнивает доходность инвестиционного фонда со среднерыночной доходностью активов, которые в него входят. Фактически, данный показатель характеризует, как доходность фонда зависит от действий управляющей компании, а не от рыночных тенденций.
Расчет коэффициента альфа публикуется на сайтах, отслеживающих биржевые котировки, например, по российским фондам - investfunds.ru.
Положительное значение данного коэффициента означает, что управляющая компания работает эффективно: доходность фонда опережает среднерыночную доходность. Чем выше значение коэффициента - тем лучше.
Отрицательное значение - наоборот, говорит о неэффективности работы управляющей компании: доходность актива ниже среднерыночной доходности. Чем ниже отрицательное значение коэффициента - тем хуже работает управляющая компания.
Например, значение коэффициента альфа = 0,5 означает, что фонд за расчетный период показал доходность на 0,5% выше среднерыночной. А значение = -0,5 - соответственно, означает, что доходность получилась на 0,5% ниже среднерыночной.
Больше о расчете и применении коэффициента альфа.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!