Выручка нефтяника за отчётный период увеличилась на 2,4% по сравнению с показателям за аналогичный период прошлого года – до 1 871 млрд руб. Чистая прибыль Газпром нефти за январь - сентябрь составила 320 млрд руб., увеличившись на 7,1%.
Рост финансовых показателей обусловлен положительной динамикой операционных показателей, в частности увеличением добычи на крупных проектах компании и повышением эффективности переработки.
Скорректированная EBITDA продемонстрировала минимальный рост на 0,2% – до 615,5 млрд руб.Чистый долг Газпром нефти на отчетную дату составил 406 млрд руб., показатель Net Debt/EBITDA равен 0,56x.
Капитальные затраты нефтяника за январь - сентябрь выросли на 20,4% по отношению к 9 мес. 2018 г. - до 305,6 млрд руб. Это связано с продолжающейся технологической и экологической программой по модернизации собственных перерабатывающих активов. В рамках данной программы, был реализован пилотный проект по запуску солнечной электростанции мощностью 1 Мвт на Омском НПЗ. Свободный денежный поток на отчетную дату продемонстрировал положительную динамику и составил 165,5 млрд руб. Но в III кв. упал на 56,3% на фоне увеличения капитальных затрат.
На конференц-звонке менеджмент Газпром нефти объявил о планах направить на выплату дивидендов более 200 млрд руб., что является рекордной суммой. Согласно дивидендной политике Газпром нефти, на выплату дивидендов направляется не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, цель компании - увеличить выплаты до 50%. Таким образом, годовой дивиденд на акцию составит в размере 42,39 руб., что соответствует около 50% чистой прибыли по МСФО.
Напомним, что за I пол. 2019 г. акционеры Газпром нефти на внеочередном собрании одобрили промежуточные дивиденды в размере 18,14 руб. на акцию. В связи с вышеперечисленным, по нашим оценкам, компания за II пол. 2019 г. направит 24,25 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 5,73%.
Учитывая рост финансовых показателей и размер дивидендов, мы считаем, что акции Газпром нефти заслуживают попадания в инвестиционные портфели.
Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.
Telegram — @finrangecom
VKontakte — @finrangecom
Instagram — @finrangecom
Facebook — @finrangecom