Почти месяц назад я проводил сравнительный анализ доходностей облигаций Ашинского метзавода и Нефтегазхолдинга:
Сравниваем доходности в облигациях Ашинского металлургического завода и Нефтегазхолдинга
За это время облигации Ашинского метзавода немного подорожали, а облигации Нефтегазхолдинга 6-й серии все топчатся на одном уровне в 91.5% от номинала.
В начале декабре у данных облигаций будет выплата очередного полугодового купона и первая амортизация 10% от номинальной стоимости.
Напомню график выплат по данной облигации:
Если рассматривать покупку данных облигаций в настоящее время, то близкая выплата купона это скорее минус, а амортизаций - плюс.
Поясню:
- При покупке облигации покупатель оплачивает продавцу НКД(накопленный купонный доход) на дату совершения сделки. Например, на сегодня 18.11.2019 для одной облигации он составляет 449,3 руб. При выплате же купона агент удержит налог с общей суммы этого купона, а не с разницы. То есть на 09.12.2019 купон составит 498.6 руб, НДФЛ 13% - 64,18 руб., в итоге на руки 434,42 руб. Даже меньше, чем покупатель уплатил продавцу. По идее, НДФЛ с сумм купонов, уплаченных продавцу, можно вернуть через декларацию у налоговой инспекции. Но этот процесс муторный и займет немало времени.
- Плюс же состоит в том, что близкая амортизаций 10% при покупке облигации с дисконтом принесет инвестору быстрые деньги. Подсчитаем. 100 руб - 91.5 руб= 8.5 руб с каждой облигации.
Чтобы учесть в комлексе данные разнонаправленные факторы, я произвел расчет доходности вложений в облигации Нефтегазхолдинга 6-й серии при покупке 18.11.2019 по цене 91.5% с учетом налогообложения купонов:
Доходность в 15.36% в современных реалиях вообщем-то неплохо.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!