В этой заметке я кратко рассмотрю еще один полезный показатель для инвесторов - коэффициент Шарпа.
Когда инвестор передает капитал в доверительное управление или покупает паи каких-либо инвестиционных фондов, его должны интересовать 2 основных параметра: риск и доходность.
Один управляющий может достичь определенной доходности за счет грамотной и осторожной стратегии управления, а второй - достичь такой же доходности за счет совершения рисковых сделок. Естественно, для инвестора будет предпочтительнее передать капитал в управление первому.
Чтобы определить, кто есть кто, и существует коэффициент Шарпа. Это показатель, рассчитываемый следующим образом:
Математически он показывает, какую прибыль получает управляющий на единицу риска.
Можно проводить расчет самостоятельно, а можно использовать данные коэффициента, публикуемые на различных аналитических порталах для инвесторов. Например, по российским ПИФам расчет коэффициента Шарпа есть на investfunds.ru.
Чем выше положительное значение данного коэффициента - тем оптимальнее сочетаются уровень риска и уровень доходности актива. При отрицательном значении коэффициента вкладывать капитал в актив нецелесообразно: лучше вложить в безрисковый актив и получить доходность выше.
Подробнее о коэффициенте Шарпа, его применении + пример расчета.
Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!