🔴 Сегодня дедлан заявок на 2 сделки IPO.
🟡 Обе компании являются «биотехами» без выручки и коммерческого продукта.
🔶 Обе компании ищут лекарство от рака, и, обе компании очень интересны для участия.
🔶 Для себя я принял решение участвовать в обеих компаниях.
🔶 Аллокацию ожидаю менее 10% по обеим компаниям.
✅ Gracell Biotechnologies - китайская биотехнологическая компания, разрабатывающая CAR-T-клеточные методы лечения рака.
⚡️ Компания разработала свои собственные технологические платформы FasTCAR и TruUCAR для изменения традиционных подходов к терапии CAR-T-клетками.
⚡️ В дополнение к своим технологическим платформам, компания использует запатентованные методы генной инженерии Dual CAR и Enhanced CAR. FasTCAR разработан для решения самых распространённых проблем, таких как длительное время производства, плохое качество, высокая стоимость терапии.
⚡️ TruUCAR разработан для создания высококачественных препаратов для лечения аллогенных CAR-T-клеток, которые могут применяться «в готовом виде» по более низкой цене.
⚡️ Оба метода используют лентивирус для доставки CAR-T-клеток (лентивирусы способны доставлять значительное количество генетического материала в клетку хозяина и обладают уникальной среди ретровирусов способностью реплицироваться в неделящихся клетках, что делает лентивирусы удобным вектором для доставки генетического материала в молекулярной биологии).
🌌 Капитализация: 1078 млн$
🌌 Объём размещения: 150 млн$ (13.91% от капитализации)
🌌 Диапазон размещения: 16-18$
⬆️ Плюсы размещения:
⚡️ +Сильные андеррайтеры Citigroup, Jefferies, Piper Sandler и Wells Fargo Securities
⚡️ +Акционерами являются Gracell Venture Holdings Limited, TLS Beta Pte, LAV, OrbiMed, Kington
⚡️ +Компания имеет собственные платформы FasTCAR и TruUCAR
⚡️ +Денежные средства с размещения пойдут в финансирование существующих кандидатов , а так же на строительство лаборатории на территории США
⚡️ +Ведущий кандидат компании GC012F, разработанный с поддержкой FasTCAR, предназначен для лечения миеломной болезни. Разработка показала довольно положительные результаты: 15 из 16 пациентов имели ответную реакцию на терапию. Другой ведущий кандидат компании GC027 разработан с помощью TruUCAR для лечения лимфолейкоза. Данная разработка продемонстрировала 100%-ную суммарную эффективность терапии у 5 пациентов.
⚡️ +Компания имеет на балансе наличность в размере 26 млн$
⚡️ +Потенциальный рынок более 30 млрд$ к 2029 году
⬇️ Минусы размещения:
⚡️ -Приобретается в ходе IPO не сама компания, а оффшорная фирма с договорными правами на результаты деятельности главной компании (основная схема выхода китайских компаний через IPO на биржу США). Схема считается «серой» и несет определённые правовые риски, при изменении законодательства со стороны Китая
⚡️-У компании нет выручки т.к. нет коммерческого продукта
⚡️-У компании сильные конкуренты на рынке
⚡️-Компания в прошлые годы сжигала большое кол-во денег (более 120 млн$ ежегодно), при таких темпах уже через год компании понадобится дополнительное финансирование
⚡️ -Компании потребуется разрешение регулирующих органов для коммерциализации препаратов в будущем
✅ Cullinan Management - специализирующаяся на разработке диверсифицированного портфеля целевых онкологических и иммуноонкологических методов лечения.
⚡️ Компания использует бизнес-модель Hub-and-Spoke. Cullinan Oncology делает ставку на то, что финансовый подход, а не чисто научный, может улучшить шансы для разработки потенциального препарата.
⚡️ Для каждой разработки компания создает дочернюю организацию, которая спонсируется материнской компанией и имеет своего исполнительного директора.
⚡️ Такая фирма будет иметь минимальное количество сотрудников и передавать работу подрядным исследовательским компаниям, что позволяет сэкономить денежные средства.
⚡️ По состоянию на 31 декабря у компании было 20 штатных сотрудников и 2 консультанта, которые работают над 7 активными программами
🌌 Капитализация: 681 млн$
🌌 Объём размещения: 150 млн$ (22% от капитализации)
🌌 Диапазон размещения: 17-19$
⬆️ Плюсы размещения: